பங்குச்சந்தை, மியூச்சுவல் ஃபண்ட், வங்கி, கடன், வரி, காப்பீடு மற்றும் வாரிசுரிமைச் சட்டங்களின் முக்கியக் கலைச்சொற்களுக்கான எளிய தமிழ் மற்றும் ஆங்கில விளக்கக் கையேடு.
169 கலைச்சொற்கள்
முதலீட்டுத் தொகுப்பு
Portfolio
முதலீடு & பங்குச்சந்தை
ஒரு தனிநபர் அல்லது நிறுவனம் வைத்திருக்கும் பங்குகள், மியூச்சுவல் நிதித் திட்டங்கள், கடன் பத்திரங்கள், தங்கம் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் போன்ற அனைத்து நிதி முதலீடுகளின் ஒருங்கிணைந்த முழுத் தொகுப்பு.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 70% உள்நாட்டுப் பங்கு நிதித் திட்டங்கள் + 15% சர்வதேசப் பங்குகள் + 15% கடன் பத்திரங்கள் அடங்கிய ஒரு சமச்சீர் முதலீட்டுத் தொகுப்பு.
"அனைத்து முட்டைகளையும் ஒரே கூடையில் வைக்காதே" என்ற தத்துவத்தின்படி, ஒட்டுமொத்த முதலீட்டு அபாயத்தைக் குறைக்கப் பணத்தைப் பல்வேறு சொத்துப் பிரிவுகள், நாடுகள் மற்றும் துறைகளில் பிரித்து முதலீடு செய்யும் உத்தி.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: இந்தியப் பங்குகள் சரிவடையும் போது சர்வதேச டாலர் சொத்துகளும் தங்கமும் முதலீட்டுத் தொகுப்பிற்கு நிலைத்தன்மை அளிப்பது.
முதலீட்டாளரின் வயது, எதிர்கால நிதி இலக்குகள் மற்றும் இடர் தாங்கும் திறனுக்கு ஏற்பப் பணத்தைப் பங்குசார் சொத்து (Equity), கடன்சார் சொத்து (Debt), தங்கம் (Gold) மற்றும் ரொக்கம் (Cash) ஆகியவற்றிற்கு விகிதாசாரமாகப் பிரித்து ஒதுக்கும் கட்டமைப்பு.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 100-ல் வயதைக் கழித்து (உதாரணமாக 30 வயதினருக்கு) 70% பங்குகள் மற்றும் 30% கடன் பத்திரங்கள் என ஒதுக்கீடு செய்தல்.
பங்குச்சந்தையின் குறிப்பிட்ட ஒரு குறியீட்டில் (உதாரணமாக Nifty 50, S&P 500) உள்ள அதே பங்குகளை, அதே விகிதத்தில் வாங்கி வைத்துக்கொண்டு சந்தையின் வளர்ச்சியை அப்படியே பிரதிபலிக்கும் குறைந்த செலவு கொண்ட எளிய செயல் வேண்டா மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: Nifty 50 குறியீட்டு நிதித் திட்டம் மூலம் இந்தியாவின் முன்னணி 50 நிறுவனங்களில் மிகக் குறைந்த நிர்வாகக் கட்டணத்தில் முதலீடு செய்தல்.
சந்தை சராசரியை (Benchmark Index) விட அதிக லாபம் ஈட்டுவதற்காக ஒரு நிதித் திட்ட மேலாளர் தன் ஆய்வு மற்றும் பகுப்பாய்வின் மூலம் பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுத்து வாங்கும் அல்லது விற்கும் மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: நிர்வாகக் கட்டணம் (Expense Ratio) 1.5% முதல் 2% வரை அதிகமாக இருந்தாலும், சந்தையை மிஞ்சும் நோக்கில் நிர்வகிக்கப்படும் திட்டம்.
இந்திய முதலீட்டாளர்களிடம் ரூபாயில் பணத்தைப் பெற்று, வெளிநாட்டிலுள்ள ஒரு குறிப்பிட்ட சர்வதேச மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம் அல்லது ETF-ல் முதலீடு செய்யும் உள்நாட்டு மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம் திட்டம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: Motilal Oswal Nasdaq 100 FoF வழியே வெளிநாட்டுக் கணக்கு இன்றியே இந்தியாவில் இருந்தபடி அமெரிக்கப் பங்குகளில் முதலீடு செய்தல்.
ஒரு மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம் நிறுவனமானது முதலீடுகளை நிர்வகிப்பதற்கும், கணக்குகளைப் பராமரிப்பதற்கும், இயக்குவதற்கும் முதலீட்டாளரின் மொத்த முதலீட்டிலிருந்து ஆண்டுதோறும் கழித்துக் கொள்ளும் சதவீதக் கட்டணம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: Direct Plan-ல் 0.2% முதல் 0.5% செலவு விகிதம்; Regular Plan-ல் புரோக்கர் கமிஷன் அடங்கிய 1.5% முதல் 2% செலவு விகிதம்.
ஒரு குறியீட்டு நிதித் திட்டத்தின் (Index Fund) வருவாய்க்கும், அது பின்தொடரும் அடிப்படை சந்தைக் குறியீட்டின் (Benchmark Index) வருவாய்க்கும் இடையே உள்ள விலகலின் நிலையான விலகல் (Standard Deviation) அளவீடு. இது குறைவாக இருப்பதே சிறந்த நிதித் திட்டமாகும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு Nifty 50 நிதித் திட்டத்தின் வருவாய் குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும் போது எவ்வளவு சீராக விலகலின்றிப் பயணிக்கிறது என்பதைக் குறிப்பது. குறைந்த பின்தொடர்தல் பிழை கொண்ட நிதித் திட்டமே சிறந்த நிர்வாகத்தைக் குறிக்கும்.
ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கட்டத்தில், குறியீட்டு நிதித் திட்டத்திற்கும் அது பின்தொடரும் சந்தைக் குறியீட்டிற்கும் இடையே உள்ள நேரடி மொத்த வருவாய் வித்தியாசம். செலவு விகிதம் (TER) மற்றும் பணப்புழக்கக் கையிருப்பு காரணமாக இந்நிதித் திட்டத்தின் வருவாய் குறியீட்டை விடச் சற்றே குறைவாக இருக்கும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு இண்டெக்ஸ் நிதித் திட்டத்தின் ஓராண்டு வருமானம் 14.5% மற்றும் Nifty 50 குறியீட்டின் வருமானம் 15.0% என்றால், பின்தொடர்தல் வித்தியாசம் -0.50% ஆகும்.
செபி (SEBI) வரைமுறையின்படி, இந்திய பங்குச்சந்தையில் சந்தை மூலதன மதிப்பில் முதல் 1 முதல் 100 இடங்களில் உள்ள நாட்டின் மிகப்பெரிய, முன்னணி நிறுவனப் பங்குகள் (ப்ளூசிப் நிறுவனங்கள்) அல்லது அவற்றில் முதலீடு செய்யும் மியூச்சுவல் நிதித் திட்டங்கள்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ரிலையன்ஸ், டிசிஎஸ், ஹெச்டிஎஃப்சி வங்கி போன்ற பெரு நிறுவனங்கள். குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் அதிக மூலதனப் பாதுகாப்பு கொண்ட அடித்தள முதலீடு.
பங்குச்சந்தையின் நடுத்தர மூலதன மதிப்பு கொண்ட (சந்தை மூலதன அடிப்படையில் 101 முதல் 250 வரையிலான) நிறுவனங்களின் பங்குகள். வளர்ச்சி வாய்ப்புகளும் அதிக அபாயமும் (Risk) கலந்த நடுத்தர நிறுவனங்கள்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: லார்ஜ் கேப் நிறுவனங்களை விட வேகமான வளர்ச்சியும், ஸ்மால்கேப் நிறுவனங்களை விட கூடுதல் நிலைத்தன்மையும் கொண்ட மிதமான ரிஸ்க் முதலீடு.
பங்குச்சந்தையில் சிறிய மூலதன மதிப்பு கொண்ட (251-வது இடத்திற்குப் பின்வரும்) வளரும் நிறுவனங்களின் பங்குகள். அதிக வருவாய் சாத்தியக்கூறும் அதே வேளையில் மிக அதிக அபாயமும் (High Risk) கொண்டவை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: எதிர்காலத்தில் பெரும் நிறுவனங்களாக வளரும் ஆற்றலும் அதே சமயம் சந்தை வீழ்ச்சியின் போது அதிக சரிவைச் சந்திக்கும் அதிக ரிஸ்க் மற்றும் அதிக லாப சாத்தியம் கொண்ட முதலீடு.
இந்திய பங்குச்சந்தையில் சந்தை மூலதன மதிப்பில் முதல் 500 நிறுவனங்களுக்குப் பின்னால் உள்ள மிகச்சிறிய நிறுவனப் பங்குகள் (பொதுவாக ₹1,000 கோடிக்கும் குறைவான சந்தை மதிப்பு கொண்டவை) அல்லது Nifty Microcap 250 போன்ற குறியீடுகளில் முதலீடு செய்யும் நிதிகள்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: தொடக்க நிலையிலுள்ள சிறிய தொழில் நிறுவனங்கள்; அதிக வளர்ச்சி சாத்தியம் இருப்பினும், மிகக் குறைந்த பணப்புழக்கம் (Liquidity Risk) மற்றும் மிக அதிக விலைச் சரிவு அபாயம் கொண்டவை.
லார்ஜ் கேப், மிட்கேப், ஸ்மால்கேப் என எந்தவொரு சந்தை மூலதன வரம்பும் இன்றி, சந்தை நிலவரத்திற்கு ஏற்ப நிதித் திட்ட மேலாளர் நெகிழ்வாக பங்குகளைத் தேர்வு செய்து முதலீடு செய்யும் பல்வகை பங்கு நிதித் திட்டங்கள்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: சந்தை உச்சத்தில் இருக்கும்போது பெரு நிறுவனப் பங்குகளிலும், கவர்ச்சிகரமான விலையில் சரிவு ஏற்படும்போது நடு மற்றும் சிறு நிறுவனப் பங்குகளிலும் மேலாளர் சுதந்திரமாக முதலீட்டை மாற்றுவது.
செபி விதிகளின்படி லார்ஜ் கேப் (குறைந்தது 25%), மிட்கேப் (குறைந்தது 25%), ஸ்மால்கேப் (குறைந்தது 25%) என மூன்று பிரிவுகளிலும் கட்டாயம் சமச்சீராகப் பிரித்து முதலீடு செய்ய வேண்டிய பல்வகை பங்கு நிதித் திட்டங்கள்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரே ஃபண்ட் மூலம் பெரு, நடு மற்றும் சிறு நிறுவனங்கள் மூன்றிலும் தலா 25% சமநிலையான கட்டாயப் பங்களிப்பைப் பெறுவது; எக்காரணம் கொண்டும் மேலாளர் ஒரு பிரிவைத் தவிர்க்க முடியாது.
ஒவ்வொரு மாதமும் அல்லது குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையைத் தொடர்ந்து மியூச்சுவல் நிதித் திட்டத்தில் முதலீடு செய்யும் தானியங்கி முறை. இது ஒரு தனி நிதித் திட்டம் அல்ல.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: மாதந்தோறும் சம்பளம் வந்தவுடன் ₹5,000 வீதம் நிஃப்டி 50 இண்டெக்ஸ் ஃபண்டில் 15 ஆண்டுகளுக்குத் தொடர்ந்து முதலீடு செய்வது.
மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம் முதலீட்டிலிருந்து ஓய்வூதியத் தேவைக்காகவோ அல்லது மாதாந்திர செலவுகளுக்காகவோ குறிப்பிட்ட தொகையைத் தொடர்ந்து அல்லது குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் திரும்ப எடுத்து வங்கிக்கு மாற்றும் வசதி. இது ஒரு தனி நிதித் திட்டம் அல்ல.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஓய்வுபெற்ற பின் ₹50 லட்சம் கார்ப்பஸில் இருந்து மாதம் ₹30,000 வீதம் வரிச்சலுகையுடன் மாதாந்திர வருமானமாக எடுப்பது.
முதலில் முதலீடு செய்த அசல் தொகைக்கு மட்டுமல்லாமல், அதற்கு ஈட்டப்பட்ட முந்தைய கால வட்டிக்கும் சேர்த்து அடுத்தடுத்த காலங்களில் வட்டி பெருகும் பொருளாதார வளர்ச்சி முறை (உலகின் 8-வது அதிசயம்).
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 12% ஆண்டு வருமானத்தில் முதலீடு செய்யப்படும் பணம் சுமார் 6 ஆண்டுகளில் இரட்டிப்பாகி, நீண்டகாலத்தில் அசுர வளர்ச்சி காண்பது.
சந்தை விலை ஏறி இறங்கும் போது, நிலையான தவணைத் தொகையைத் தொடர்ந்து முதலீடு செய்வதன் மூலம் சந்தை உச்சத்தில் இருக்கும் போது குறைவான யூனிட்களும், சந்தை வீழ்ச்சியில் அதிக யூனிட்களும் தானாக வாங்கப்பட்டு சராசரி வாங்குதல் செலவு குறையும் தத்துவம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: சந்தை சரிவில் ₹100 என்ஏவி இருக்கும் போது 50 யூனிட்கள், சந்தை ஏறிய பின் ₹200 என்ஏவி-யில் 25 யூனிட்கள் வாங்கி சராசரி ஆக்குவது.
இந்திய ரிசர்வ் வங்கியால் (RBI) மத்திய அரசின் பெயரில் வெளியிடப்படும் அரசு தங்கப் பத்திரம். செய்கூலி, சேதாரம் மற்றும் திருட்டு பயமின்றி 2.5% கூடுதல் ஆண்டு வட்டியுடனும், முதிர்வில் வரிவிலக்குடனும் தங்கம் சேமிக்கும் திட்டம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 8 ஆண்டுகள் முதிர்வு வரை வைத்திருந்தால் தங்கத்தின் விலை உயர்வு லாபத்திற்கு 100% மூலதன ஆதாய வரி விலக்கு (Tax-Free).
பிரீமியம் வணிக வளாகங்கள் மற்றும் ஐடி பார்க் போன்ற வருமானம் தரும் கட்டிடங்களை வாங்கி நிர்வகித்து, அவற்றின் வாடகை வருமானத்தில் 90%-ஐ முதலீட்டாளர்களுக்குக் காலாண்டுதோறும் பகிர்ந்தளிக்கும் SEBI ஒழுங்குமுறை அமைப்பு.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ₹300 - ₹400-க்கு 1 யூனிட் வாங்கி, கோடிக்கணக்கான ரூபாய் மதிப்புள்ள Grade-A ஐடி பார்க்குகளின் வாடகை வருமானத்தில் பங்கெடுப்பது.
தேசிய நெடுஞ்சாலைகள், சுங்கச்சாவடிகள், மின்கடத்துப் பாதைகள் மற்றும் சோலார் பூங்காக்கள் போன்ற உள்கட்டமைப்புச் சொத்துகளை நிர்வகித்து பணப்புழக்கத்தை முதலீட்டாளர்களுக்குப் பகிர்ந்தளிக்கும் முதலீட்டு அமைப்பு.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: சுங்கச்சாவடி கட்டண வருவாய் மூலம் ஆண்டுக்கு 9% முதல் 11% வரை பணப்புழக்க வருமானம் ஈட்டும் PowerGrid அல்லது PGInvIT.
இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) விதிகளின்படி இந்தியாவில் வசிக்கும் ஒவ்வொரு தனிநபரும் ஒரு நிதியாண்டில் வெளிநாட்டுப் பங்குகள், கல்வி, பயணம் மற்றும் மருத்துவத்திற்காக அதிகபட்சமாக $2,50,000 (சுமார் ₹2.1 கோடி) வரை வெளிநாட்டிற்கு அனுப்ப அனுமதிக்கும் திட்டம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: வங்கி நெட்பேங்கிங் மூலம் Form A2 சமர்ப்பித்து அமெரிக்க புரோக்கர் கணக்கிற்கு (IBKR) டாலரில் நிதி மாற்றம் செய்தல்.
வெளிநாட்டுப் பணப்பரிமாற்றங்கள் மற்றும் குறிப்பிட்ட பரிவர்த்தனைகளின் போது வங்கி அல்லது விற்பனையாளரால் முன்கூட்டியே பிடிக்கப்பட்டு அரசுக்குச் செலுத்தப்படும் அட்வான்ஸ் வரி. இது கூடுதல் வரி அல்ல; ITR-ல் திரும்பப் பெறலாம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு நிதியாண்டில் LRS வழியாக ₹7 லட்சத்திற்கு மேல் வெளிநாட்டிற்கு அனுப்பும் தொகைக்கு வங்கி பிடிக்கும் 20% அட்வான்ஸ் வரி.
அமெரிக்கப் பங்குச்சந்தையில் முதலீடு செய்யும் அமெரிக்கர் அல்லாத வெளிநாட்டினர் (இந்தியர்கள்) அமெரிக்க வருவாய்த் துறைக்கு (IRS) தாக்கல் செய்யும் வரி ஒப்பந்தச் சான்றிதழ். இதன் மூலம் அமெரிக்காவில் மூலதன லாப வரி 0%-ஆக விலக்களிக்கப்படுகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: W-8BEN படிவம் சமர்ப்பிப்பதால் அமெரிக்க அரசு உங்கள் மூலதன லாபத்தில் ஒரு பைசாவும் வரி பிடிக்காமல் முழுப் பணத்தையும் அனுமதிப்பது.
அமெரிக்காவில் பதிவு செய்யப்பட்ட நேரடிப் பங்குகள் வைத்திருக்கும் வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர் எதிர்பாராதவிதமாக இறந்துவிட்டால், $60,000-க்கு (சுமார் ₹50 லட்சம்) மேற்பட்ட அமெரிக்க சொத்து மதிப்பில் 18% முதல் 40% வரை அமெரிக்க அரசு வசூலிக்கும் மரபுவழிச் சொத்து வரி.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: இந்திய முதலீட்டாளர் $2,00,000 நேரடி US பங்குகள் வைத்திருந்து இறந்தால், சுமார் $56,000 (~₹47 லட்சம்) அமெரிக்க அரசே வரியாகப் பறிக்கும் அபாயம்.
அயர்லாந்து நாட்டில் ஐரோப்பிய ஒழுங்குமுறைச் சட்டங்களின்படி பதிவு செய்யப்பட்டு, லண்டன் பங்குச்சந்தையில் வர்த்தகமாகும் முதலீட்டு நிதிகள் (ETFs). இவற்றில் முதலீடு செய்தால் அமெரிக்க எஸ்டேட் வரி 100% பூஜ்ஜியம் (0%).
💡 நடைமுறை உதாரணம்: CSPX அல்லது VUAA போன்ற S&P 500 அயர்லாந்து நிதிகள் மூலம் அமெரிக்க எஸ்டேட் வரியிலிருந்து வாரிசுகளைப் பாதுகாத்தல்.
நீண்டகாலக் கடன்களில் (வீட்டுக் கடன்) வழக்கமான மாதாந்திர EMI-யைத் தவிர்த்து, உபரிப் பணத்தைக் கொண்டு அசலை முன்கூட்டியே செலுத்துவது. இது மொத்த கடன் காலத்தையும் வட்டிச் சுமையையும் பெருமளவில் குறைக்கும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 20 வருட வீட்டுக் கடனில் ஆண்டுதோறும் 1 கூடுதல் EMI அல்லது 5% அசல் செலுத்துவதன் மூலம் கடனை 12 ஆண்டுகளுக்குள் முடிப்பது.
ஒரு கடனின் ஒவ்வொரு மாதாந்திரத் தவணையிலும் (EMI) எவ்வளவு தொகை அசல் (Principal) மற்றும் எவ்வளவு தொகை வட்டி (Interest) எனப் பிரிக்கப்பட்டு மீதமுள்ள அசல் குறைகிறது என்பதைக் காட்டும் கால அட்டவணை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: வீட்டுக் கடனின் ஆரம்ப 5 ஆண்டுகளில் நீங்கள் செலுத்தும் EMI தொகையில் 70-80% வட்டிக்கு மட்டுமே செல்லும் என்பதை விளக்கும் அட்டவணை.
வாங்கிய கடனையும் அதற்கான வட்டியையும் ஒரு குறிப்பிட்ட கால அவகாசத்திற்குள் திருப்பிச் செலுத்துவதற்காக வங்கியால் நிர்ணயிக்கப்படும் நிலையான மாதாந்திரத் தொகை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ₹50 லட்சம் வீட்டுக் கடனுக்கு 8.5% வட்டியில் 20 ஆண்டுகளுக்கு மாதம் ₹43,391 வீதம் செலுத்தப்படும் தொகை.
ஒரு நபர் கடந்த காலத்தில் வாங்கிய கடன்களையும் கிரெடிட் கார்டு நிலுவைகளையும் எவ்வாறு திருப்பிச் செலுத்தியுள்ளார் என்பதன் அடிப்படையில் 300 முதல் 900 வரை வழங்கப்படும் நம்பகத்தன்மை எண்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 750-க்கு மேல் கிரெடிட் ஸ்கோர் வைத்திருக்கும் வாடிக்கையாளர்களுக்கு வங்கிகள் குறைந்த வட்டியில் உடனடிக் கடன் வழங்குவது.
கிரெடிட் கார்டு பில் தொகையை முழுமையாகச் செலுத்தாமல், குறைந்தபட்ச தொகையை (Minimum Due) மட்டும் செலுத்தி மீதமுள்ள தொகையை அடுத்த மாதத்திற்கு எடுத்துச் செல்லும் போது விதிக்கப்படும் 40% முதல் 45% வரையிலான கொடூர வட்டிப் பொறி.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ₹1,00,000 கிரெடிட் கார்டு பில்லில் ₹5,000 மட்டுமே கட்டிவிட்டு சுழலவிட்டால், ஆண்டுக்கு ₹42,000 வட்டியாகப் பெருகிவிடும் ஆபத்து.
வேலை இழப்பு, திடீர் மருத்துவச் செலவுகள், அல்லது எதிர்பாராத குடும்ப அவசரங்களைச் சமாளிக்க 6 முதல் 12 மாத கால அத்தியாவசிய குடும்பச் செலவுகளை எளிதில் பணமாக்கக்கூடிய பாதுகாப்பான வங்கி வைப்பில் சேமித்து வைக்கும் பாதுகாப்பு நிதி.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: மாதச் செலவு ₹40,000 என்றால், ₹2.4 லட்சம் முதல் ₹4.8 லட்சம் வரை அவசர காலத்திற்காக சேமிப்புக் கணக்கு மற்றும் FD-யில் பிரித்து வைப்பது.
குடும்பத்தின் சம்பாதிக்கும் நபர் எதிர்பாராதவிதமாக இறக்க நேரிட்டால், அவரது குடும்பத்தின் எதிர்கால வாழ்வாதாரத்திற்கும் கடன்களை அடைப்பதற்கும் ஒரு குறிப்பிட்ட பெருந்தொகையை (Sum Assured) வழங்கும் தூய பாதுகாப்புக் காப்பீடு.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஆண்டுக்கு ₹15,000 பிரீமியத்தில் ₹1 கோடி முதல் ₹2 கோடி வரை குடும்பப் பாதுகாப்பிற்காக எடுக்கப்படும் தூய காலக் காப்பீடு.
காப்பீடு செய்யப்பட்ட நபருக்கு அசம்பாவிதம் ஏற்படும் போது, காப்பீட்டு நிறுவனம் அவரது குடும்ப வாரிசுகளுக்கு ஒப்பந்தப்படி கட்டாயம் வழங்க வேண்டிய உத்தரவாதத் தொகை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: குடும்பத்தின் ஆண்டு வருமானத்தைப் போலக் குறைந்தபட்சம் 15 முதல் 20 மடங்கு தொகையைக் காப்பீட்டுத் தொகையாக வைத்திருப்பது.
மருத்துவக் காப்பீட்டில் அனுமதிக்கப்படும் மருத்துவமனை பில் தொகையில் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதத்தை (உதாரணமாக 10% அல்லது 20%) பாலிசிதாரர் தன் சொந்தப் பணத்திலிருந்து கட்டாயமாகச் செலுத்த வேண்டும் என்ற நிபந்தனை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ₹2,00,000 மருத்துவ பில்லில் 20% Copay இருந்தால், நீங்கள் ₹40,000 சொந்தப் பணத்திலிருந்து செலுத்த வேண்டும்; காப்பீடு ₹1,60,000 மட்டுமே தரும்.
மருத்துவக் காப்பீடு எடுத்த நாளிலிருந்து, ஏற்கனவே உள்ள நோய்களுக்கோ (Pre-existing Diseases) அல்லது குறிப்பிட்ட அறுவை சிகிச்சைகளுக்கோ காப்பீட்டுப் பலன் பெறுவதற்கு முன் காத்திருக்க வேண்டிய கட்டாய கால அவகாசம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: நீரிழிவு நோய் அல்லது உயர் இரத்த அழுத்தத்திற்குப் பாலிசி எடுத்த நாளிலிருந்து 2 முதல் 3 ஆண்டுகள் வரை காத்திருப்புக் காலம் இருக்கலாம்.
வங்கி கணக்கு, மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம் அல்லது காப்பீட்டில் முதலீட்டாளர் இறந்த பிறகு அந்தப் பணத்தைப் பெற்றுக் கொள்வதற்காகப் பரிந்துரைக்கப்படும் நபர். சட்டப்படி நியமனதாரர் ஒரு 'பொறுப்பாளர்' (Trustee) மட்டுமே; சட்டப்பூர்வ வாரிசு இல்லை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: உயில் இல்லாத பட்சத்தில் நியமனதாரர் பணத்தைப் பெற்றுக் கொண்டு சட்டப்பூர்வ வாரிசுகளுக்குப் பகிர்ந்தளிக்க வேண்டும்.
ஒரு நபர் தன் வாழ்நாளில் சம்பாதித்த மற்றும் சேர்த்த சொத்துகள், தனது மறைவிற்குப் பிறகு யார் யாருக்கு எந்தெந்த விகிதத்தில் போய்ச் சேர வேண்டும் என்று சுயமாக எழுதி வைக்கும் சட்டப்பூர்வ பிரகடன ஆவணம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: குடும்பத்தில் வாரிசுகளிடையே சொத்துத் தகராறுகள் வராமல் தடுக்கத் தெளிவான உயில் எழுதிப் பதிவு செய்து வைப்பது.
எழுதப்பட்ட ஒரு உயில் உண்மையானது, செல்லுபடியானது மற்றும் அதிகாரப்பூர்வமானது என உயர் நீதிமன்றத்தால் முத்திரையிட்டு வழங்கப்படும் சான்றளிக்கப்பட்ட நகல். சென்னை, மும்பை, கொல்கத்தா போன்ற நகரங்களில் உள்ள குறிப்பிட்ட சொத்துகளுக்கு இது கட்டாயம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: சென்னையில் உள்ள நிலம் அல்லது வீட்டை வாரிசுகளுக்கு மாற்ற உயர் நீதிமன்றத்தில் உயிலை புரோபேட் செய்து சான்றிதழ் பெறுவது.
ஒரு குறிப்பிட்ட நிலம் அல்லது சொத்தின் மீது ஏதேனும் அடமானம், வங்கிக் கடன், நீதிமன்றத் தடை, பவர் பத்திரம் அல்லது மூன்றாம் நபர் சட்டப்பூர்வ உரிமைகோரல் உள்ளதா என்பதைக் காட்டும் சார்பதிவாளர் அலுவலகப் பதிவு ஆவணம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: மனை அல்லது வீடு வாங்குவதற்கு முன் முந்தைய 30 முதல் 50 ஆண்டுகளுக்கான வில்லங்கச் சான்றிதழைப் பெற்று முழுமையாக ஆய்வு செய்தல்.
ஒரு அடுக்குமாடிக் குடியிருப்பில் (Apartment) உள்ள அனைத்து குடியிருப்பாளர்களுக்கும் பொதுவாக உள்ள மொத்த நிலப் பரப்பில், ஒரு குறிப்பிட்ட தனிநபர் வீட்டிற்குரிய நிலத்தின் சட்டப்பூர்வ உரிமைப் பங்கு.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 10,000 சதுர அடி நிலத்தில் கட்டப்பட்ட கட்டடத்தில் உங்கள் வீட்டிற்கு 500 சதுர அடி UDS பட்டாவில் பதிவாகி இருப்பது.
இந்திய வருமான வரிக் கணக்கில் (ITR-2 அல்லது ITR-3) வெளிநாடுகளில் வைத்திருக்கும் பங்குகள், வங்கி கணக்குகள், சொத்துகள் மற்றும் வாலட் இருப்புகளைக் கட்டாயமாக வெளிப்படுத்த வேண்டிய வருமான வரிப் படிவ அட்டவணை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு டாலர் மதிப்புள்ள அமெரிக்கப் பங்கை வைத்திருந்தாலும் Schedule FA-ல் அறிவிக்க வேண்டும்; தவறினால் ₹10 லட்சம் அபராதம் விதிக்கப்படலாம்.
வெளிநாட்டுப் பங்குகளிலிருந்து வரும் வருமானத்திற்கு (உதாரணமாக அமெரிக்க டிவிடெண்ட்) வெளிநாட்டு அரசு பிடித்தம் செய்த வரியை, இந்தியாவில் செலுத்தும் வரியிலிருந்து கழித்துக் கொள்ள வருமான வரி இணையதளத்தில் சமர்ப்பிக்கப்படும் படிவம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: அமெரிக்காவில் பிடித்தம் செய்யப்பட்ட 25% டிவிடெண்ட் வரியை இந்தியாவில் கழித்துக் கொள்ள ITR தாக்கல் செய்வதற்கு முன் Form 67 சமர்ப்பிப்பது.
ஒரு குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான உறுப்பினர்கள் மாதாந்திர தவணையாகச் சேமிக்கும் தொகையை, ஒவ்வொரு மாதமும் ஏலம் விட்டு அதிக தள்ளுபடிக்குக் கேட்கும் உறுப்பினருக்கு வழங்கும் பாரம்பரிய சுழல் நிதிச் சேமிப்பு முறை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 20 உறுப்பினர்கள் மாதம் ₹5,000 கட்டும் ₹1,00,000 சீட்டில், அவசரப் பணத் தேவை உள்ளவர் ₹80,000-க்கு ஏலம் எடுப்பது; மிச்சம் ₹20,000 மற்றவர்களுக்கு லாபப் பங்காகப் பகிர்வது.
நகைக் கடைகள் நடத்தும் 11 மாத மாதாந்திரச் சேமிப்புத் திட்டம். இதில் வாடிக்கையாளர் 11 தவணைகள் கட்டிய பின், கடை ஒரு மாத போனஸ் அல்லது செய்கூலி சேதாரத் தள்ளுபடியுடன் நகையாக வழங்குவது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: மாதம் ₹5,000 வீதம் 11 மாதம் செலுத்தி முதிர்வில் ₹60,000 மதிப்புக்கு நகையாக மீட்டெடுக்கும் திட்டம்.
முதலீட்டின் மதிப்பில் ஆண்டுதோறும் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களைச் சமன் செய்து, ஆரம்ப மதிப்பிலிருந்து இறுதி மதிப்பு வரை ஒரே சீரான கூட்டு வட்டி விகிதத்தில் வளர்ந்திருந்தால் எவ்வளவு வருடாந்திர வளர்ச்சி கிடைத்திருக்கும் என்பதைத் துல்லியமாகக் கணக்கிடும் வடிவியல் சராசரி வளர்ச்சி விகிதம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ₹1,00,000 முதலீடு 5 ஆண்டுகளில் ஏற்ற இறக்கங்களுடன் ₹2,00,000 ஆக உயர்ந்தால், அதன் சராசரி கூட்டு வளர்ச்சி விகிதமான CAGR சுமார் 14.87% ஆகும்.
ஒரே நேரத்தில் மொத்தமாக முதலீடு செய்யாமல், வெவ்வேறு தேதிகளில் பல தவணைகளாகப் பணம் முதலீடு செய்யப்படும் போதோ (SIP) அல்லது எடுக்கப்படும் போதோ (SWP/பண மீட்பு) ஒழுங்கற்ற பணப்பரிவர்த்தனைகளின் கால இடைவெளியைக் கணக்கில் கொண்டு கணக்கிடப்படும் உண்மையான வருடாந்திரக் கூட்டு வருவாய் விகிதம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: மியூச்சுவல் நிதித் திட்டத்தில் ஒவ்வொரு மாதமும் வெவ்வேறு NAV விலைகளில் தொடர்ந்து முதலீடு செய்துவரும் போது, முதலீட்டுத் தொகுப்பின் உண்மையான வருவாய் விகிதத்தை அளவிட எளிய சராசரிக்குப் பதிலாக XIRR பயன்படுத்தப்படுகிறது.
சந்தைக் குறியீட்டுடன் (Benchmark Index) ஒப்பிடும் போது, ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கு அல்லது செயலுள்ள மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம் (Active Mutual Fund) தனது இடர் அளவைத் தாண்டி ஈட்டித் தந்துள்ள கூடுதல் உபரி வருமானம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு நிதித் திட்டத்தின் ஆல்ஃபா +2.5 என்றால், சந்தைக் குறியீடு 12% தந்த காலக்கட்டத்தில் அந்த நிதித் திட்டம் 14.5% வருமானம் ஈட்டித் தந்துள்ளது எனப் பொருள்.
ஒட்டுமொத்தப் பங்குச்சந்தை அல்லது குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும் போது, ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கு அல்லது மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம் எந்த அளவிற்கு அதிக அல்லது குறைவான ஏற்ற இறக்கத்தைக் (Volatility) காட்டுகிறது என்பதை அளவிடும் ஆபத்து உணர்திறன் எண்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு நிதித் திட்டத்தின் பீட்டா 1.2 ஆக இருந்தால், சந்தை 10% உயரும்போது நிதித் திட்டம் 12% உயரலாம்; சந்தை 10% சரியும்போது 12% சரிய வாய்ப்புள்ளது. பீட்டா 1.0-க்குக் குறைவாக இருந்தால் சந்தையை விடக் குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் கொண்டது.
ஒரு முதலீட்டின் மீது கிடைக்கும் பெயரளவு வருவாயில் (Nominal Return) இருந்து நடைமுறைப் பணவீக்க விகிதத்தைக் (Inflation) கழித்த பிறகு முதலீட்டாளருக்கு உண்மையில் எஞ்சும் வாங்கும் திறன் வளர்ச்சி விகிதம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: வங்கியில் ஃபிக்ஸட் டெபாசிட் 7% வட்டி தருகிறது, அந்நாளில் பணவீக்கம் 6% ஆக இருந்தால், உங்கள் உண்மையான வாங்கும் திறன் வளர்ச்சி (Real Return) வெறும் 1% மட்டுமே.
காலப்போக்கில் சந்தையில் பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் விலைகள் தொடர்ந்து அதிகரிப்பதன் காரணமாக, பணத்தின் வாங்கும் திறன் (Purchasing Power) படிப்படியாகக் குறைந்துபோகும் பொருளாதார நிகழ்வு.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: இன்று ₹100-க்கு வாங்கும் மளிகைப் பொருட்கள், ஆண்டுக்கு 6% பணவீக்கத்தால் அடுத்த ஆண்டு ₹106 ஆகவும், 12 ஆண்டுகளில் இரட்டிப்பாகி ₹200 ஆகவும் விலை உயருவது.
ஒரு கடனுக்கு வாடிக்கையாளர் செலுத்தும் பெயரளவு வட்டியை மட்டுமே கணக்கிடாமல், செயலாக்கக் கட்டணம் (Processing Fee), ஆவணக் கட்டணம் மற்றும் நிர்வாகக் கட்டணங்கள் அனைத்தையும் ஒருங்கிணைத்து ஆண்டு அடிப்படையில் கணக்கிடப்படும் உண்மையான ஒட்டுமொத்தக் கடன் செலவு விகிதம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு தனிநபர் கடனுக்கு வங்கி 12% வட்டி அறிவித்து, கூடுதலாக 3% செயலாக்கக் கட்டணம் பிடித்தால், அதன் உண்மையான வருடாந்திர கடன் செலவான APR சுமார் 14% முதல் 15% வரை இருக்கும்.
வங்கிகள் வாடிக்கையாளருக்கு நிர்ணயிக்கப்பட்ட கடன் வரம்புடன் (Credit Limit) வழங்கும் மின்னணு அட்டை. இதன் மூலம் பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளை உடனடிப் பணமின்றி வாங்கிவிட்டு, வழக்கமாக 45 முதல் 50 நாட்கள் வட்டியில்லாச் சலுகைக் காலத்திற்குள் தொகையைத் திருப்பிச் செலுத்தலாம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: மாதாந்திரப் பில்லிங் தேதிக்குள் கிரெடிட் கார்டு நிலுவைத் தொகையை முழுமையாகச் செலுத்துவதன் மூலம் எவ்வித வட்டியும் செலுத்தாமல் கேஷ்பேக் சலுகைகளையும் ரிவார்டு புள்ளிகளையும் பெறலாம்.
வாடிக்கையாளரின் சேமிப்பு அல்லது நடப்புக் கணக்குடன் (Savings / Current Account) நேரடியாக இணைக்கப்பட்டுள்ள வங்கி அட்டை. இதன் மூலம் ஏடிஎம்மில் பணம் எடுக்கும்போதோ அல்லது கடைகளில் பணம் செலுத்தும்போதோ, சொந்த வங்கிக் கணக்கிலுள்ள இருப்புப் பணத்திலிருந்து உடனடியாகத் தொகை கழிக்கப்படும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: வங்கிக் கணக்கில் ₹25,000 இருக்கும் போது டெபிட் கார்டைப் பயன்படுத்தி ₹2,000 செலவு செய்தால், கடன் ஏதுமின்றி உங்கள் கணக்கிலிருந்து உடனடியாகப் பணம் கழிக்கப்பட்டு மீதி ₹23,000 ஆக மாறும்.
பிட்காயின், எத்திரியம் போன்ற பிளாக்செயின் சொத்துக்களை நிர்வகிக்கவும் பரிமாறவும் பயன்படும் பொது சாவிகள் (Public Key) மற்றும் தனிப்பட்ட ரகசிய சாவிகளைப் (Private Key) பாதுகாப்பாகச் சேமித்து வைக்கும் மென்பொருள் (Hot Wallet) அல்லது பிரத்யேக வன்பொருள் சாதனம் (Cold Hardware Wallet).
💡 நடைமுறை உதாரணம்: கிரிப்டோ எக்ஸ்சேஞ்ச் தளங்கள் முடங்கும் ஆபத்தைத் தவிர்க்க, 'Ledger' அல்லது 'Trezor' போன்ற ஹார்டுவேர் வாலட்டில் பிரைவேட் கீ-யை இணையத் தொடர்பின்றித் தனிப்பட்ட முறையில் பாதுகாப்பாக வைத்திருப்பது.
இந்தியாவின் முன்னணி கடன் தகவல் நிறுவனமான 'TransUnion CIBIL' வாடிக்கையாளரின் கடந்த காலக் கடன் வரலாறு, கிரெடிட் கார்டு நிலுவைகள் மற்றும் திருப்பிச் செலுத்தும் முறை ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் 300 முதல் 900 புள்ளிகள் வரை வழங்கும் கடன் தகுதி மதிப்பீட்டு எண்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 750 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சிபில் ஸ்கோர் பெற்றிருக்கும் ஒருவருக்கு வங்கிகள் மிகக் குறைந்த வட்டியில் உடனடி வீட்டுக் கடன் மற்றும் வாகனக் கடன்களை அங்கீகரிக்கின்றன.
குடும்பத் தலைவருக்கு எதிர்பாராத அவசரநிலை அல்லது அசம்பாவிதம் ஏற்படும் போது, குடும்பத்தினர் உடனடியாக வங்கிக் கணக்குகள், காப்பீட்டு பாலிசிகள், முதலீடுகள், சொத்து ஆவணங்கள் மற்றும் கடவுச்சொற்களை எவ்விதச் சிரமமுமின்றி அணுக உதவும் வகையில் முன்கூட்டியே முறைப்படித் தொகுக்கப்பட்ட அவசர காலக் கையேடு.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 8 முக்கியப் பிரிவுகளாக வங்கி எண்கள், மருத்துவக் காப்பீடு பாலிசி அசல் ஆவணங்கள், லாக்கர் சாவிகள் மற்றும் வழக்கறிஞர் தொடர்புகளை ஒருங்கிணைத்து அவசரகாலக் கோப்பாக வைத்திருப்பது.
ஒரு குடும்பத்தின் அனைத்து வகையான சொத்துகள் (வங்கிக் கணக்குகள், பங்குகள், மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம், தங்கம், ரியல் எஸ்டேட்), கடன்கள், காப்பீடுகள், முதலீட்டாளர் ஃபோலியோ எண்கள், நாமினி விவரங்கள் மற்றும் உயில் போன்ற சட்ட ஆவணங்களின் கட்டமைக்கப்பட்ட முழுமையான பதிவுத் தொகுப்பு.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: எதிர்பாராத அசம்பாவிதங்களின் போது குடும்பத்தின் சொத்துகள் உரிமை கோரப்படாமல் அனாதையாகப் போவதைத் தடுக்க, அனைத்து நிதித் தகவல்களையும் ஒரே ஆவணத் தொகுப்பாக (Dossier) ஆண்டுதோறும் தணிக்கை செய்து பராமரிப்பது.
ஒரு முதலீட்டுத் திட்டத்திலிருந்து எதிர்காலத்தில் வரவிருக்கும் பணப்பாய்வுகளின் தற்போதைய நிகர மதிப்பை (Net Present Value - NPV) பூஜ்ஜியமாக்கும் தள்ளுபடி வட்டி விகிதம். அதாவது, குறிப்பிட்ட கால இடைவெளிகளில் முதலீடு செய்யப்பட்டு திரும்பப் பெறப்படும் பணத்திற்கான உண்மையான ஆண்டு அக வருவாய் விகிதம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு ஆயுள் காப்பீட்டு எண்டோமென்ட் திட்டத்தில் ஆண்டுதோறும் ₹50,000 வீதம் 10 ஆண்டுகள் கட்டி 15-வது ஆண்டில் ₹10 லட்சம் பெறப்படும் போது, அதன் உண்மையான வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதமான IRR-ஐக் கணக்கிட்டு பிற முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடலாம்.
ரிசர்வ் வங்கியின் ரெப்போ விகிதம் (Repo Rate) போன்ற வெளிப்புறக் குறியீட்டுடன் இணைக்கப்பட்டு, பொருளாதாரச் சூழலுக்கு ஏற்ப கடனின் கால அளவு முழுவதும் அவ்வப்போது உயரும் அல்லது குறையும் வட்டி விகித முறை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: வீட்டுக் கடன்களில் பெரும்பான்மையானவை மாறுபடும் வட்டி முறையில் வழங்கப்படுகின்றன; ஆர்பிஐ ரெப்போ வட்டி 0.5% குறைந்தால் உங்கள் வீட்டுக் கடனுக்கான வட்டியும் குறைந்து இஎம்ஐ அல்லது தவணைக்காலம் குறையும்.
சந்தையில் வட்டி விகிதங்கள் ஏறினாலும் இறங்கினாலும் எவ்வித மாற்றமுமின்றி, கடன் அல்லது சேமிப்புத் திட்டத்தின் முழு ஒப்பந்தக் காலத்திற்கும் ஆரம்பத்தில் நிர்ணயிக்கப்பட்ட அதே சதவீதத்திலேயே தொடர்ந்து நீடிக்கும் வட்டி முறை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 5 ஆண்டுகளுக்கான வங்கி நிலையான வைப்பு நிதிக்கு (FD) 7.25% அல்லது வாகனக் கடனுக்கு 9.5% நிலையான வட்டியில் ஒப்பந்தம் செய்தால், சந்தை வட்டி வீழ்ச்சியடைந்தாலும் அதே வட்டி மாறாது.
ஒரு முதலீடு அல்லது மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம் எடுத்துக்கொண்ட கூடுதல் இடருக்கு (Risk) ஈடாக எவ்வளவு உபரி வருமானத்தை (Excess Return) ஈட்டித் தந்துள்ளது என்பதை அளவிடும் விகிதம். இதில் இடர் என்பது ஸ்டாண்டர்ட் டீவியேஷன் (Standard Deviation) மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: இரண்டு மியூச்சுவல் நிதித் திட்டங்கள் 14% வருமானம் அளித்தாலும், 1.2 ஷார்ப் விகிதம் கொண்ட நிதித் திட்டம், 0.7 ஷார்ப் விகிதம் கொண்ட நிதித் திட்டத்தை விட மிகக் குறைந்த இடரில் நிலையான சீரான வருவாயைத் தந்துள்ளது என்று அறியலாம்.
பங்குச்சந்தையில் ஒரு பங்கை வாங்கிய அல்லது விற்ற வர்த்தகத் தேதியைத் தொடர்ந்து (Trading Day - T), அடுத்த ஒரே வேலை நாளுக்குள் (T+1) வாங்கியவரின் டிமேட் கணக்கிற்குப் பங்குகளும், விற்றவருக்குப் பணமும் முழுமையாக மாற்றப்பட்டு தீர்வு செய்யப்படும் அதிவிரைவு நடைமுறை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: திங்கட்கிழமை ஒரு பங்கை விற்றால், செவ்வாய்க்கிழமை இறுதிக்குள் வர்த்தகத் தீர்வு முடிந்து உங்கள் டிரேடிங் கணக்கிற்கு முழுப் பணமும் வரவு வைக்கப்பட்டு விடும்.
பங்குகள், மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம் யூனிட்டுகள், கடன் பத்திரங்கள் மற்றும் அரசுப் பத்திரங்களை காகிதப் பத்திரங்களாக வைத்திருக்காமல் மின்னணு வடிவில் (Dematerialized Format) பாதுகாப்பாகச் சேமித்து வைக்கும் எலக்ட்ரானிக் பெட்டகக் கணக்கு (CDSL / NSDL மூலம் பராமரிக்கப்படுகிறது).
💡 நடைமுறை உதாரணம்: பங்குச்சந்தையில் பங்குகளை வாங்கி விற்பனை செய்வதற்கு ஒரு சேமிப்பு வங்கிக் கணக்குடன் டிமேட் கணக்கும் கட்டாயமாகத் தேவைப்படுகிறது.
பங்குத் தரகர் (Stock Broker) மூலம் தேசியப் பங்குச்சந்தைகளில் (NSE / BSE) பங்குகள், பியூச்சர்ஸ், ஆப்ஷன்ஸ் மற்றும் ஈடிஎஃப் ஆகியவற்றை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்குமான உத்தரவுகளைப் பிறப்பிக்கப் பயன்படும் வர்த்தக இடைமுகக் கணக்கு.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: டிரேடிங் கணக்கு என்பது வங்கிக் கணக்கிற்கும் (பணம்) டிமேட் கணக்கிற்கும் (பங்குகள்) இடையே பாலமாகச் செயல்பட்டு பங்குகளை வாங்கவும் விற்கவும் உதவுகிறது.
பல்வேறு உலக நாடுகளின் நாணயங்களை (USD, EUR, GBP போன்றவை) வாங்க, விற்க, கையிருப்பாக வைத்திருக்க அல்லது சர்வதேச பணப்பரிவர்த்தனைகளை மேற்கொள்ள அங்கீகரிக்கப்பட்ட வங்கிகள் அல்லது வெளிநாட்டுத் தரகர்களிடம் தொடங்கப்படும் செலாவணிக் கணக்கு.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: அமெரிக்கப் பங்குச்சந்தையில் முதலீடு செய்வதற்கு இந்திய வங்கியிலிருந்து டாலராக மாற்றி IBKR போன்ற சர்வதேச புரோக்கரின் அந்நியச் செலாவணிக் கணக்கில் வரவு வைப்பது.
ஒட்டுமொத்தப் பங்குச்சந்தை அல்லது குறியீடு வீழ்ச்சியடையும் காலங்களில், ஒரு மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம் அந்தச் சரிவில் எத்தனை சதவீதத்தை ஏற்றுக்கொண்டுள்ளது என்பதை அளவிடும் புள்ளிவிவர விகிதம். 100%-க்குக் குறைவான மதிப்பு நிதித் திட்டம் சந்தையை விடக் குறைவாகவே சரிந்துள்ளது என்பதைக் குறிக்கும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: சந்தை 10% சரியும்போது ஒரு நிதித் திட்டத்தின் Downside Capture Ratio 75% ஆக இருந்தால், அந்த நிதித் திட்டம் 7.5% மட்டுமே சரிந்து முதலீட்டாளரின் மூலதனத்தைச் சந்தைச் சரிவிலிருந்து சிறப்பாகப் பாதுகாத்துள்ளது என அறியலாம்.
ஒட்டுமொத்தப் பங்குச்சந்தை அல்லது குறியீடு வளர்ச்சியடையும் காலங்களில், ஒரு மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம் அந்த உயர்வில் எத்தனை சதவீத வளர்ச்சியை அறுவடை செய்துள்ளது என்பதைக் காட்டும் விகிதம். 100%-க்கு அதிகமான மதிப்பு நிதித் திட்டம் சந்தையை விட அதிக லாபத்தை ஈட்டியுள்ளது என்பதைக் குறிக்கும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: சந்தை 10% உயரும்போது ஒரு நிதித் திட்டத்தின் Upside Capture Ratio 115% ஆக இருந்தால், அந்த நிதித் திட்டம் 11.5% வருமானம் ஈட்டி சந்தைக் குறியீட்டை விடச் சிறப்பாகச் செயல்பட்டுள்ளது எனப் பொருள்.
ஒரு முதலீடு ஈட்டிய மொத்த லாபத்தை மட்டுமே பார்க்காமல், அந்த லாபத்தைப் பெறுவதற்காக முதலீட்டாளர் ஏற்றுக்கொண்ட இடர் அல்லது சந்தை ஏற்ற இறக்கத்துடன் (Risk / Volatility) ஒப்பிட்டு மதிப்பிடப்படும் உண்மையான தரமான வருவாய்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 18% வருமானம் தரும் அதிக ஆபத்துள்ள தீவிரப் பங்கு ஃபண்டை விட, குறைவான ஏற்ற இறக்கத்துடன் 15% வருமானம் தரும் சமச்சீர் ஃபண்டின் இடர் சரிசெய்யப்பட்ட வருவாய் மிகச் சிறந்ததாகக் கருதப்படுகிறது.
வட்டி, வரி மற்றும் தேய்மானத்திற்கு முந்தைய இயக்க லாபம்
EBITA (Earnings Before Interest, Taxes, and Amortization)
முதலீடு & பங்குச்சந்தை
ஒரு நிறுவனத்தின் முதன்மை வணிகச் செயல்பாடுகளிலிருந்து (Operational Performance) நேரடியாகக் கிடைக்கும் உண்மையான இயக்க லாபத்தின் அளவீடு. இதில் மூலதனக் கடன் வட்டி (Interest), அரசாங்க வரிகள் (Taxes) மற்றும் அருவச் சொத்துகளின் தேய்மானம் (Amortization) ஆகியவை கழிக்கப்படுவதற்கு முந்தைய லாப நிலையைக் காட்டுகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு நிறுவனம் ₹100 கோடி வருவாய் ஈட்டி, அதன் நேரடி இயக்கச் செலவுகள் போக ₹25 கோடி EBITA லாபம் ஈட்டினால், அதன் இயக்க லாப வரம்பு (EBITA Margin) 25% ஆகும்.
ஒரு நிறுவனம் ஈட்டிய மொத்த வருவாயில் இருந்து உற்பத்திச் செலவு, ஊழியர் ஊதியம், விற்பனைச் செலவுகள், கடன் வட்டி, தேய்மானம் மற்றும் அரசாங்கத்திற்குச் செலுத்த வேண்டிய நிறுவன வருமான வரி (Corporate Tax) என அனைத்தையும் கழித்த பிறகு பங்குதாரர்களுக்கு எஞ்சும் இறுதியான நிகர லாபம் (Bottomline).
💡 நடைமுறை உதாரணம்: நிறுவனத்தின் ஆண்டு நிகர லாபம் (PAT) ₹50 கோடியாக இருந்து, மொத்தப் பங்குகளின் எண்ணிக்கை 1 கோடியாக இருந்தால், ஒரு பங்கிற்கான வருவாய் (EPS) ₹50 ஆகும்; இதுவே ஈவுத்தொகை வழங்கவும் வணிகத்தை விரிவாக்கவும் பயன்படுகிறது.
ஒரு குறிப்பிட்ட காலாண்டு அல்லது நிதி ஆண்டில், ஒரு நிறுவனம் தனது பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளை வாடிக்கையாளர்களுக்கு விற்பனை செய்ததன் மூலம் ஈட்டிய தள்ளுபடிகள், வரிகள் அல்லது கழிவுகள் எதுவும் கழிக்கப்படாத ஆரம்ப ஒட்டுமொத்த வருமானத்தின் மொத்தத் தொகை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு உற்பத்தி நிறுவனம் ஒரு ஆண்டில் விற்பனை செய்த அனைத்துப் பொருட்களின் பில்லிங் மதிப்பு ₹120 கோடி என்றால், அதுவே அந்நிறுவனத்தின் மொத்த விற்பனை வருவாய் (Gross Revenue) ஆகும்.
நிறுவனத்தின் மொத்த விற்பனை வருவாயிலிருந்து (Gross Revenue) வாடிக்கையாளர்களுக்கு வழங்கப்பட்ட விலைக்கழிவுகள் (Discounts), திரும்பப் பெறப்பட்ட பழுதடைந்த பொருட்கள் (Sales Returns) மற்றும் ஜிஎஸ்டி போன்ற நேரடி வர்த்தகக் கழிவுகளை நீக்கிய பின் நிறுவனத்தின் கைகளில் உண்மையில் சேரும் உண்மையான விற்பனை வருமானம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ₹100 கோடி மொத்த விற்பனையில், ₹5 கோடி தள்ளுபடிகளும் ₹3 கோடி பொருட்கள் திருப்பமும் ஏற்பட்டால், நிறுவனத்தின் நிகர விற்பனை வருவாய் (Net Revenue) ₹92 கோடி ஆகும்.
ஒரு நிறுவனம் விற்பனை செய்யும் பொருட்களை உற்பத்தி செய்வதற்கோ அல்லது சேவைகளை வழங்குவதற்கோ நேரடியாக ஏற்பட்ட மூலப்பொருள் செலவுகள் (Raw Materials) மற்றும் ஆலைத் தொழிலாளர்களின் நேரடிக் கூலி (Direct Labor) ஆகியவற்றின் மொத்தக் கூட்டுத் தொகை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு மகிழுந்து தயாரிப்பு நிறுவனத்திற்கு ஒரு காரை உற்பத்தி செய்ய ஸ்டீல், பேட்டரி, உதிரிபாகங்கள் மற்றும் அசெம்பிளி தொழிலாளர் கூலிக்கு ₹6,00,000 செலவானால், அதுவே அந்த காரின் COGS ஆகும். நிர்வாக அலுவலகச் செலவுகள் இதில் சேராது.
ஒரு நிறுவனத்தின் நடப்புப் பங்கு விலையை (Share Price), அந்தப் பங்கு ஈட்டித் தரும் ஒரு பங்கிற்கான ஆண்டு நிகர லாபத்தால் (EPS) வகுத்துக் கணக்கிடப்படும் முதன்மை மதிப்பீட்டு அளவீடு (Valuation Metric). ஒரு பங்கு அதன் உண்மையான வருவாயை விட மலிவாக உள்ளதா அல்லது அதிக விலையில் உள்ளதா என்பதை அறிய இது உதவுகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு நிறுவனப் பங்கின் விலை ₹500 ஆகவும், அதன் ஒரு பங்கு ஈட்டும் லாபம் (EPS) ₹25 ஆகவும் இருந்தால், அதன் P/E விகிதம் 20 (500/25) ஆகும்; அதாவது ₹1 லாபத்திற்கு முதலீட்டாளர்கள் ₹20 விலை கொடுக்கத் தயாராக உள்ளனர்.
ஒரு வங்கி, நிதித் தரகர் அல்லது நிதித் திட்ட விநியோகஸ்தர் (Mutual Fund Distributor) வழியாக முதலீடு செய்யப்படும் திட்டம். இதில் இடைத்தரகருக்குத் தொடர்ந்து ஆண்டுதோறும் கமிஷன் தொகை நிதித் திட்டக் கட்டணத்திலிருந்து கழித்து வழங்கப்படுவதால், இதன் செலவு விகிதம் (Expense Ratio) அதிகமாகவும் நிகர வருமானம் ஒப்பீட்டளவில் குறைவாகவும் இருக்கும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு நிதித் திட்டத்தின் வழக்கமான திட்டத்தில் 1.8% செலவு விகிதம் பிடித்தம் செய்யப்படுகிறது; இதில் 0.8% விநியோகஸ்தருக்கு கமிஷனாகச் செல்வதால், நீண்ட கால முதலீட்டில் கணிசமான கூட்டு லாபம் குறைய வாய்ப்புள்ளது.
எந்தவொரு இடைத்தரகர் அல்லது விநியோகஸ்தரின் தலையீடும் இன்றி, முதலீட்டாளர் நேரடியாக மியூச்சுவல் நிதித் திட்ட நிறுவனத்தின் (AMC) வலைத்தளம் அல்லது பதிவு செய்யப்பட்ட நேரடி முதலீட்டுச் செயலிகள் வழியாக முதலீடு செய்யும் திட்டம். இதில் விநியோகஸ்தர் கமிஷன் இல்லாததால் செலவு விகிதம் மிகவும் குறைவாகவும், முதலீட்டாளருக்குக் கூடுதல் வருமானம் நேரடியாகவும் கிடைக்கிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: நேரடித் திட்டத்தில் செலவு விகிதம் 0.8% மட்டுமே இருப்பதால், வழக்கமான திட்டத்தை (1.8%) விட ஆண்டுதோறும் 1% கூடுதல் கூட்டு வளர்ச்சி 20 ஆண்டு கால முதலீட்டில் லட்சக்கணக்கான ரூபாய் அதிக லாபத்தை ஈட்டித் தருகிறது.
இந்திய மத்திய அரசாங்கத்தின் குறுகிய கால நிதித் தேவைகளுக்காக இந்திய ரிசர்வ் வங்கியால் (RBI) 91 நாட்கள், 182 நாட்கள் மற்றும் 364 நாட்கள் முதிர்வு காலத்திற்கு வெளியிடப்படும் இறையாண்மைப் பணச்சந்தை ஆவணங்கள் (Sovereign Debt). இவை பூஜ்ஜியக் கடன் அபாயம் (Zero Default Risk) கொண்டவை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ₹100 முகமதிப்பு கொண்ட T-Bill தள்ளுபடி விலையில் ₹96-க்கு வாங்கப்பட்டு, முதிர்வு நாளில் அரசு முழுமையாக ₹100 திருப்பித் தரும்; அந்த ₹4 லாபமே முதலீட்டாளரின் ஈவு ஆகும் (வட்டி ஏதுமில்லை, தள்ளுபடி விலையில் வெளியீடு).
மத்திய அல்லது மாநில அரசுகள் தங்களின் நெடுஞ்சாலைகள், உள்கட்டமைப்பு போன்ற நீண்ட கால வளர்ச்சித் திட்டங்களுக்கு நிதி திரட்டுவதற்காக 5 ஆண்டுகள் முதல் 40 ஆண்டுகள் வரையிலான நீண்ட காலத்திற்கு வெளியிடும் இறையாண்மை உத்தரவாதம் கொண்ட கடன் பத்திரங்கள் (Sovereign Bonds). இவை முதலீட்டாளர்களுக்கு அரையாண்டுக்கு ஒருமுறை நிலையான வட்டி வருவாயை வழங்குகின்றன.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: RBI Retail Direct தளம் மூலம் 10 ஆண்டு கால அரசுப் பத்திரத்தில் முதலீடு செய்து, ஆண்டுதோறும் 7.1% அரையாண்டு வட்டி உத்தரவாதத்துடன் பணத்தை ஆபத்தின்றிப் பெருக்குவது.
தனிநபர்கள் மற்றும் முதியோர்களின் பாதுகாப்பான சேமிப்பிற்காக இந்திய ரிசர்வ் வங்கி வழங்கும் 7 ஆண்டு கால மாறுபடும் வட்டி சேமிப்புப் பத்திரம். இதன் வட்டி விகிதம் தேசிய சேமிப்புப் பத்திரத்தை (NSC) விட 0.35% அதிகமாக இருக்கும் வகையில் நிர்ணயிக்கப்பட்டு, அரையாண்டுக்கு ஒருமுறை வட்டி முதலீட்டாளரின் வங்கிக் கணக்கில் வரவு வைக்கப்படுகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: NSC வட்டி 7.7% ஆக இருக்கும் போது, RBI பத்திரத்தின் வட்டி தானாக 8.05% (7.7% + 0.35%) ஆக உயர்ந்து, மத்திய அரசின் 100% பாதுகாப்பான வட்டி வருவாயை வழங்குகிறது.
ஒரு நிறுவனம் அல்லது அரசாங்கம் வெளியிடும் கடன் பத்திரங்கள், வைப்புத் தொகைகள் மற்றும் கடன்களுக்கான அசல் மற்றும் வட்டியை சரியான நேரத்தில் திருப்பிச் செலுத்துமா என்ற நிதித் திறனை ஆய்வு செய்து, செபி (SEBI) அங்கீகாரம் பெற்ற கடன் மதிப்பீட்டு நிறுவனங்கள் வழங்கும் குறியீட்டுத் தரம் (AAA, AA, A, BBB, D போன்றவை).
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் பத்திரத்திற்கு 'AAA' மதிப்பீடு இருந்தால் அது மிக உயர்ந்த நிதிப் பாதுகாப்பைக் குறிக்கிறது; 'D' தரம் இருந்தால் நிறுவனம் வட்டி அல்லது அசலைத் திருப்பிச் செலுத்த முடியாமல் திவாலான நிலையை (Default) அடைந்துள்ளது எனப் பொருள்.
CRISIL (Credit Rating Information Services of India Limited)
கடன் & வங்கி
இந்தியாவின் முதல் மற்றும் மிகப்பெரிய கடன் மதிப்பீட்டு நிறுவனம் (Credit Rating Agency - Standard & Poor's நிறுவனத்தின் துணை அமைப்பு). இது பெருநிறுவனங்கள், வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்களின் கடன் திருப்பிச் செலுத்தும் நம்பகத்தன்மையை ஆய்வு செய்து மதிப்பீடுகள் (Ratings) மற்றும் நிதிப் பகுப்பாய்வு அறிக்கைகளை வழங்குகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு வங்கி வழங்கும் நிலையான வைப்பு நிதி அல்லது கார்ப்பரேட் பத்திரத்திற்கு 'CRISIL AAA' அங்கீகாரம் இருந்தால், முதலீட்டாளர்கள் பயமின்றி அதில் முதலீடு செய்யலாம்.
ஒரு கடன் பத்திரத்தின் சந்தை விலையுடன் ஒப்பிடும்போது, முதலீட்டாளர் ஆண்டுதோறும் பெறும் வட்டி வருவாயின் சதவீத விகிதம். சந்தையில் பத்திரத்தின் விலை உயரும்போது அதன் ஈட்டு விகிதம் (Yield) குறையும்; பத்திரத்தின் விலை சரியும்போது ஈட்டு விகிதம் அதிகரிக்கும் (தலைகீழ் தொடர்பு).
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ₹1,000 முகமதிப்புள்ள 8% கூப்பன் பத்திரம் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தால் ₹950-க்கு வாங்கப்பட்டால், அதன் தற்போதைய ஈவு விகிதம் (Current Yield) 8.42% (80/950) ஆக உயரும்.
ஒரு கடன் பத்திரத்தை வெளியிடும் நிறுவனம் அல்லது அரசாங்கம், அதன் முகமதிப்பின் (Face Value) மீது குறிப்பிட்ட கால இடைவெளிகளில் (ஆண்டுதோறும் அல்லது அரையாண்டுக்கு ஒருமுறை) பத்திரதாரருக்கு வழங்குவதாக உறுதியளிக்கும் நிலையான வட்டி சதவீத விகிதம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ₹10,000 முகமதிப்புள்ள 7.5% கூப்பன் கொண்ட அரசுப் பத்திரம் வைத்திருப்பவருக்கு, சந்தை விலை மாறினாலும் ஆண்டுதோறும் ₹750 வட்டி தவறாமல் கிடைக்கும்.
பெருநிறுவனங்கள் தங்களின் வணிக விரிவாக்கத்திற்குப் பொதுமக்களிடமிருந்தும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களிடமிருந்தும் நிதி திரட்டுவதற்காக வெளியிடும் நடுத்தர மற்றும் நீண்ட காலக் கடன் ஒப்பந்த ஆவணம். இது நிலையான வட்டி மற்றும் குறிப்பிட்ட முதிர்வு தேதியைக் கொண்டிருக்கும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: முன்னணி உற்பத்தி நிறுவனங்கள் வங்கிக் கடனை விடக் குறைந்த வட்டியில் மூலதனம் திரட்ட 5 ஆண்டு முதிர்வு கொண்ட கார்ப்பரேட் கடன் பத்திரங்களை வெளியிடுவது.
முதிர்வு காலத்தில் நிறுவனப் பங்குகளாக (Equity Shares) மாற்றிக்கொள்ள முடியாத, ஆனால் வங்கிகளை விடக் கூடுதல் வட்டி வருமானம் தரும் நிலையான வருமானக் கடன் பத்திரங்கள். இவை பிணையம் உள்ளவை (Secured) மற்றும் பிணையம் இல்லாதவை (Unsecured) என இரு வகைப்படும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு முன்னணி வங்கி சாரா நிதி நிறுவனம் (NBFC) 9.25% ஆண்டு வட்டியுடன் வெளியிடும் 3 ஆண்டு கால Secured NCD-ல் முதலீடு செய்து நிலையான மாதாந்திர அல்லது ஆண்டு வருமானம் ஈட்டுவது.
நிறுவனம் அல்லது வங்கி திவால் நிலையை (Bankruptcy / Liquidation) அடையும் பட்சத்தில், மூத்த கடன் பத்திரதாரர்கள் (Senior Debt Holders) அனைவருக்கும் பணம் திருப்பிச் செலுத்தப்பட்ட பின்னரே இவர்களுக்குரிய நிலுவைத் தொகை வழங்கப்படும் என்ற நிபந்தனையுடன் வெளியிடப்படும் பிணையற்ற கடன் பத்திரம். கூடுதல் ஆபத்து உள்ளதால் இதில் வட்டி விகிதம் அதிகமாக இருக்கும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: வங்கிகள் தங்கள் மூலதனத் தேவையை (Tier-2 Capital) நிறைவு செய்ய வெளியிடும் Subordinated Bonds; இது அதிக வட்டி தந்தாலும், வங்கி நிதி நெருக்கடிக்கு ஆளானால் மூலதன இழப்பு ஏற்படும் ஆபத்து அதிகம்.
ஒரு நிறுவனம் தனது பங்கு அல்லது கடன் பத்திரத்தை முதன்முதலில் வெளியிடும் போது அதிகாரப்பூர்வமாக நிர்ணயிக்கும் ஆரம்ப பெயரளவு மதிப்பு. பங்குகளுக்கான ஈவுத்தொகை (Dividend) மற்றும் கடன் பத்திரங்களுக்கான கூப்பன் வட்டி ஆகியவை எப்போதும் சந்தை விலையின் மீது கணக்கிடப்படாமல் முகமதிப்பின் மீதே கணக்கிடப்படும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு பங்கின் முகமதிப்பு ₹10 ஆகவும், அதன் சந்தை விலை ₹1,500 ஆகவும் இருக்கும் போது, நிறுவனம் 200% ஈவுத்தொகை அறிவித்தால் உங்களுக்குப் பங்கிற்கு ₹20 (₹10-ல் 200%) மட்டுமே கிடைக்கும்.
ஒரு தனியார் நிறுவனம் (Unlisted Company) தனது வணிக விரிவாக்கத்திற்குத் தேவையான மூலதனத்தைத் திரட்டுவதற்காகவோ அல்லது ஆரம்ப முதலீட்டாளர்களுக்குப் பணத்தைத் திரும்பப் பெற்றுத் தருவதற்காகவோ முதன்முறையாகப் பொதுமக்களுக்குப் பங்குகளை வழங்கி பங்குச்சந்தையில் (NSE / BSE) பட்டியலிடும் அதிகாரப்பூர்வ நிகழ்வு.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: முதலீட்டாளர்கள் ASBA முறையில் விண்ணப்பித்து, புதிய நிறுவனப் பங்குகளை வெளியீட்டு விலையில் (Issue Price) பெற்று, பங்குச்சந்தையில் பட்டியலாகும் நாளில் பட்டியலிடல் ஆதாயம் (Listing Gains) ஈட்டுவது.
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) நாட்டின் வர்த்தக வங்கிகளுக்கு அரசுப் பத்திரங்களை பிணையாகப் பெற்றுக்கொண்டு குறுகிய காலக் கடன்களை வழங்கும் அதிகாரப்பூர்வ கொள்கை வட்டி விகிதம். இந்த வட்டி விகிதம் உயரும் போது வீட்டுக் கடன் மற்றும் வாகனக் கடன்களின் இஎம்ஐ அதிகரிக்கும்; இது குறையும் போது கடன் வட்டிகள் குறையும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்த ரிசர்வ் வங்கி ரெப்போ விகிதத்தை 6.50% ஆக உயர்த்தினால், வங்கிகள் தங்களின் வீட்டுக் கடன் வட்டியை 8.5%-லிருந்து 9.0%-ஆக உயர்த்தி தவணைக் காலத்தை அதிகரிக்கின்றன.
ஒரு வங்கி தன்னிடம் உள்ள கடன் இழப்பு அபாயங்கள் நிறைந்த சொத்துகளுடன் (Risk-Weighted Assets) ஒப்பிடுகையில், வைப்பாளர்களின் பணத்தைப் பாதுகாக்கவும் எதிர்பாராத நிதி இழப்புகளைத் தாங்கவும் எத்தனை சதவீதச் சொந்த மூலதனத்தைக் கையிருப்பில் வைத்துள்ளது என்பதை அளவிடும் சர்வதேச ஸ்திரத்தன்மை விகிதம் (பாசல்-III விதிமுறை).
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ரிசர்வ் வங்கியின் குறைந்தபட்ச வரம்பான 9%-ஐ விட, ஒரு தனியார் வங்கியின் CAR விகிதம் 16% ஆக இருந்தால், அந்த வங்கி மிக வலுவான நிதிப் பாதுகாப்புடனும் வாராக் கடன்களைத் தாங்கும் திறனுடனும் உள்ளது எனப் பொருள்.
ஒரு நிறுவனப் பங்கின் நடப்புச் சந்தை விலையை (Market Price), அந்நிறுவனத்தின் ஒரு பங்கிற்கான புத்தக நிகர சொத்து மதிப்புடன் (Book Value Per Share) ஒப்பிட்டுப் பார்க்கும் மதிப்பீட்டு அளவீடு. குறிப்பாக வங்கிகள், நிதி நிறுவனங்கள் மற்றும் பெருமளவு ஆலைச் சொத்துகள் கொண்ட நிறுவனங்களின் பங்கை மதிப்பிட இது முதன்மையாகப் பயன்படுகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு வங்கியின் பங்கு விலை ₹150 ஆகவும், அதன் புத்தக மதிப்பு (Book Value) ₹100 ஆகவும் இருந்தால் அதன் P/B விகிதம் 1.5 ஆகும்; 1.0-க்குக் கீழே இருந்தால் பங்கு அதன் நிகரச் சொத்து மதிப்பை விடத் தள்ளுபடி விலையில் வர்த்தகமாகிறது எனக் கருதலாம்.
பங்குதாரர்கள் நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்துள்ள நிகரப் பங்கு மூலதனத்திற்கு (Shareholders' Equity) நிறுவனம் எத்தனை சதவீத நிகர லாபத்தை (Net Profit) ஈட்டித் தந்துள்ளது என்பதை அளவிடும் நிர்வாகத் திறன் மற்றும் லாப ஈட்டும் விகிதம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குதாரர் மூலதனம் ₹1,000 கோடியாகவும், அதன் ஆண்டு நிகர லாபம் ₹180 கோடியாகவும் இருந்தால், அதன் ROE 18% ஆகும். 15%-க்கு மேலான நிலையான ROE கொண்ட நிறுவனங்கள் சிறந்த முதலீட்டுத் தேர்வாகக் கருதப்படுகின்றன.
இந்திய வருமான வரிச் சட்டத்தின்படி ஒரு தனிநபர் போலத் தனி பான் கார்டு (PAN) பெற்று, குடும்பத்தின் பூர்வீகச் சொத்துகள் மற்றும் வருமானத்தை நிர்வகிக்கக்கூடிய ஒரு சட்டப்பூர்வ கூட்டு அமைப்பாகும். குடும்பத்தின் மூத்த உறுப்பினர் கர்த்தா (Karta) எனவும், பிற உறுப்பினர்கள் இணைப் பங்காளிகள் (Coparceners) எனவும் அழைக்கப்படுகின்றனர்; இது சட்டப்பூர்வ வரிச் சேமிப்புக்கும் சொத்துப் பகிர்வுக்கும் பயன்படுகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு குடும்பம் HUF பெயரில் தனி பான் கார்டு மற்றும் வங்கிக் கணக்கு தொடங்கி, அதன் வழியாகப் பங்குகள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், தனிநபர் வருமான வரம்பைத் தவிர்த்து HUF-க்கும் தனியாக வரி விலக்குகளைப் பெற முடியும்.
மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம் அல்லது சொத்து மேலாண்மை நிறுவனத்தில் (AMC), முதலீட்டாளர்களின் நிதியை எந்தெந்த பங்குகள் அல்லது கடன் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வது என்பதைத் தீர்மானித்து, முதலீட்டுத் தொகுப்பை நெறிப்படுத்தி நிர்வகிக்கும் தகுதிவாய்ந்த நிதி நிபுணர்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு செயலுள்ள (Active) மியூச்சுவல் நிதித் திட்டத்தில், நிதித் திட்ட மேலாளர் சந்தை சராசரியை விட அதிக வருமானம் (Alpha) ஈட்டுவதற்காக தீவிர ஆய்வுக்குப் பின் நிறுவனங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கிறார்.
பல்வேறு முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து நிதியைத் திரட்டி, தொழில்முறை நிதித் திட்ட மேலாளர்களின் (Fund Managers) வழிகாட்டலில் பங்குகள், கடன் பத்திரங்கள் மற்றும் பிற நிதிச் சொத்துகளில் முதலீடு செய்யும் ஒரு கூட்டு முதலீட்டு நிதித் திட்டம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: தனிநபர் ஒருவர் தானே பங்குகளையோ கடன் பத்திரங்களையோ ஆய்வு செய்ய நேரமில்லாத போது, தொழில்முறை நிர்வாகம் கொண்ட மியூச்சுவல் நிதித் திட்டத்தில் மாதாந்திர SIP மூலம் முதலீடு செய்து செல்வத்தைப் பெருக்குவது.
பங்குச்சந்தையின் ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டில் (உதாரணமாக Nifty 50, Sensex) உள்ள நிறுவனப் பங்குகளை அதே சந்தை மதிப்பு விகிதத்தில் வாங்கி வைத்துக்கொண்டு, நிதித் திட்ட மேலாளரின் பங்குத் தேர்வுத் தலையீடின்றி மிகக் குறைந்த செலவு விகிதத்தில் (Expense Ratio) செயல்படும் மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: Nifty 50 Index Fund என்பது இந்தியாவின் டாப் 50 பெரு நிறுவனங்களை அப்படியே பிரதிபலிக்கும் ஒரு சிறந்த செயல் வேண்டா மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம் ஆகும்.
பங்குகளைத் தேர்வு செய்ய நிதித் திட்ட மேலாளரின் தொடர் ஆய்வோ தனிப்பட்ட மனிதக் கணிப்புகளோ தேவைப்படாமல், குறிப்பிட்ட விதிமுறைகள் அல்லது சந்தைக் குறியீட்டின் நகலாகத் தானாகவே இயங்கும் குறைந்த கட்டண முதலீட்டுத் திட்டம் (குறியீட்டு நிதித் திட்டங்கள் மற்றும் Index ETF-கள்).
💡 நடைமுறை உதாரணம்: மனித விருப்பு/வெறுப்பற்ற ஒழுங்குமுறை முதலீடு மற்றும் மிகக் குறைந்த மேலாண்மைக் கட்டணம் (0.10% முதல் 0.25% வரை) ஆகியவை செயல் வேண்டா நிதித் திட்டங்களின் தனித்துவமான நன்மைகள் ஆகும்.
தினசரி தொடர் உழைப்போ அல்லது நேரடி அலுவலகப் பணிகளோ இன்றி, ஏற்கனவே திரட்டப்பட்டு கட்டமைக்கப்பட்ட முதலீடுகள் மற்றும் சொத்துகள் மூலம் குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் தொடர்ந்து ஈட்டப்படும் நிலையான பணப்புழக்க வருமானம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: பங்கு முதலீடுகளில் கிடைக்கும் ஈவுத்தொகை (Dividend), REIT அலகுகளில் கிடைக்கும் காலாண்டு வாடகை வருவாய், மற்றும் கடன் பத்திர வட்டி ஆகியவை முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதி சுதந்திரம் தரும் செயல் வேண்டா வருமானம் ஆகும்.
குடும்பத் தலைவருக்கு எதிர்பாராத விபத்து, தீவிர நோய் அல்லது மரணம் நேரும் இக்கட்டான சூழலில், குடும்பத்தினர் நிதி இழப்பின்றி உடனடியாகக் காப்பீடு, வங்கிக் கணக்குகள், முதலீடுகள் மற்றும் உயில் விவரங்களை அணுக உதவும் ஒருங்கிணைந்த அவசரகால நிதி ஆவணக் கோப்பு.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: வங்கி விவரங்கள், டேர்ம் இன்சூரன்ஸ் பாலிசிகள், மருத்துவக் காப்பீடு அட்டை, லாக்கர் சாவி மற்றும் முதலீட்டுத் தொகுப்பு அடங்கிய ஒரு முழுமையான ICE கிட் கோப்பைப் பராமரித்தல்.
எதிர்பாராத பொருளாதார நெருக்கடிகள், மருத்துவச் செலவுகள் அல்லது வேலை இழப்பிலிருந்து குடும்பத்தின் எதிர்காலத்தைப் பாதுகாக்க அவசரகால நிதி, தூய டேர்ம் காப்பீடு, மருத்துவக் காப்பீடு மற்றும் கடன் மேலாண்மையை ஒருங்கிணைத்து அமைக்கும் முழுமையான நிதி அரண்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 6 மாத குடும்பச் செலவிற்கான அவசரகால நிதி, ₹1 கோடி டேர்ம் இன்சூரன்ஸ், மற்றும் கடன் இல்லா வாழ்க்கை முறையை அமைத்துக் குடும்பத்திற்கு நிதி அரண் உருவாக்குதல்.
இந்தியப் பங்கு மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியத்தால் (SEBI) அங்கீகரிக்கப்பட்டு, எவ்வித மறைமுக கமிஷனும் பெறாமல் வாடிக்கையாளரின் நலனை மட்டுமே முன்னிறுத்தி கட்டண அடிப்படையில் (Fee-Only) பக்கச்சார்பற்ற நிதி மற்றும் முதலீட்டு வழிகாட்டுதல் வழங்கும் சட்டப்பூர்வ நிதி ஆலோசகர்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: கமிஷன் சார்ந்த திட்டங்களுக்குப் பதிலாக, வெளிப்படையான ஆலோசனைக் கட்டணம் செலுத்தி ஒரு SEBI RIA மூலம் பக்கச்சார்பற்ற முதலீட்டுத் திட்டமிடலைப் பெறுதல்.
கிரெடிட் கார்டு பில்லில் தாமதக் கட்டணத்தையும் அட்டை முடக்கத்தையும் தவிர்க்க வாடிக்கையாளர் செலுத்த வேண்டிய மிகக் குறைந்த தொகை (பொதுவாக மொத்தப் பாக்கியில் ~5%). இத்தொகையை மட்டும் செலுத்தினால் எஞ்சிய தொகைக்கு ஆண்டுக்கு 42% முதல் 49% வரை சுழல் வட்டி கணக்கிடப்படும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ₹1,00,000 பாக்கிக்கு ₹5,000 மினிமம் ட்யூ மட்டும் கட்டினால், வட்டி மற்றும் ஜிஎஸ்டி கழித்து அசல் கடன் வெறும் ₹870 மட்டுமே குறையும்.
கிரெடிட் கார்டில் ஒரு பரிவர்த்தனை செய்த நாளிலிருந்து பில் செலுத்துவதற்கான கடைசி தேதி வரை வாடிக்கையாளருக்கு வட்டியின்றி வழங்கப்படும் 45 முதல் 50 நாட்கள் சலுகைக் காலம். பில்லில் ₹1 பாக்கி வைத்தாலும் இச்சலுகை முழுமையாக ரத்தாகி பரிவர்த்தனை நாளிலிருந்தே வட்டி கணக்கிடப்படும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: மே 5-ல் வாங்கிய பொருளுக்கு ஜூன் 9 வரை 100% பில் தொகையைச் செலுத்தினால் ₹0 வட்டியுடன் 45 நாட்கள் சலுகைக் கால பலனைப் பெறலாம்.
வட்டி இல்லாத தவணை முறை என விளம்பரப்படுத்தப்படும் ஒரு நிதி ஏற்பாடு. இதில் கடைக்காரர் வட்டிக்கு இணையான தொகையை முன்பணத் தள்ளுபடியாக வழங்கிவிடுவார்; ஆனால் மாதாந்திர வட்டி மீதான 18% ஜிஎஸ்டி மற்றும் பிராசசிங் கட்டணங்களை வாடிக்கையாளரே ஏற்க வேண்டும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ₹60,000 மதிப்புள்ள போனை 6 மாத No-Cost EMI-ல் வாங்கும்போது, வட்டி மீதான 18% ஜிஎஸ்டி மற்றும் பிராசசிங் கட்டணத்தால் ₹700+ கூடுதல் செலவாகும்.
வாடிக்கையாளர் கார்டை ஸ்வைப் செய்து பணம் செலுத்தும்போது, டிஜிட்டல் பரிவர்த்தனைக் கட்டமைப்பை வழங்கியதற்காக வணிகரிடமிருந்து (கடைக்காரரிடமிருந்து) வங்கி மற்றும் கார்டு நெட்வொர்க் வசூலிக்கும் ~1.5% முதல் 2% வரையிலான இடைத்தரகுக் கட்டணம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: கிரெடிட் கார்டு பில்லை 100% உரிய தேதியில் செலுத்தும் Transactor பயனாளர்களிடமிருந்து வங்கிகளுக்குக் கிடைக்கும் ஒரே வருவாய் இந்த MDR மட்டுமே.
ஒருவருக்கு வழங்கப்பட்டுள்ள மொத்தக் கடன் வரம்பில் (Credit Limit), அவர் ஒரு மாதத்தில் எத்தனை சதவீதத்தைப் பயன்படுத்துகிறார் என்பதைக் குறிக்கும் விகிதம். சிபில் ஸ்கோரைப் பாதுகாக்க இது 30%-க்குள் இருக்க வேண்டும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ₹1,00,000 கடன் வரம்பில் மாதம் ₹30,000-க்கு மிகாமல் செலவழிப்பது ஆரோக்கியமான 30% CUR அளவாகும்.
எஸ் அண்ட் பி (S&P) நிறுவனம் அரையாண்டு தோறும் வெளியிடும் உலகப் புகழ்பெற்ற ஆய்வு அறிக்கை. செயலுள்ள மியூச்சுவல் நிதித் திட்டங்கள் (Active Funds) சந்தைக் குறியீடுகளை (Index) விஞ்ச இயலாமல் எத்தனை சதவீதம் தோற்றுப் போகின்றன என்பதை ஆதாரப்பூர்வமாக இது நிரூபிக்கிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: SPIVA India அறிக்கையின்படி, கடந்த 5 முதல் 10 ஆண்டுகளில் 80%-க்கும் அதிகமான லார்ஜ் கேப் ஆக்டிவ் நிதித் திட்டங்கள் Nifty 50 குறியீட்டை விடக் குறைவான வருமானத்தையே தந்துள்ளன.
செயலுள்ள மியூச்சுவல் நிதித் திட்டங்களில் ஆண்டுதோறும் வசூலிக்கப்படும் கூடுதல் நிர்வாகச் செலவு விகிதம் (TER), நீண்ட காலத்தில் கூட்டு வட்டியின் வளர்ச்சியைப் பெருமளவில் குறைத்து முதலீட்டாளரின் இறுதி முதிர்வுத் தொகையைப் பறிக்கும் மறைமுக இழப்பு.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: வெறும் 1.5% கூடுதல் செலவு விகிதம், 25 ஆண்டு கால முதலீட்டில் உங்களின் மொத்த செல்வ உருவாக்கத்தில் 30% முதல் 40% வரை கரைத்துவிடும்.
முதலீட்டுத் தொகுப்பின் பெரும்பகுதியை (60%–70%) குறைந்த செலவு கொண்ட எளிய குறியீட்டு நிதித் திட்டங்களில் (Core) நிலைநிறுத்தி, மீதமுள்ள பகுதியை (30%–40%) கூடுதல் வருவாய் ஈட்டக்கூடிய மிட்கேப், ஸ்மால்கேப் அல்லது சர்வதேச நிதித் திட்டங்களில் (Satellite) பிரித்து முதலீடு செய்யும் சமச்சீர் உத்தி.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 70% Nifty 50 & Nifty Next 50 குறியீட்டு நிதித் திட்டங்கள் (மையம்) + 30% மிட்கேப் / அமெரிக்கப் பங்குகள் (துணை) என முதலீட்டுத் தொகுப்பு அமைத்தல்.
ஒரு குறிப்பிட்ட நிலம் அல்லது சொத்து வருவாய்த் துறையின் பதிவேடுகளின்படி இன்னாரின் பெயரில் சட்டப்பூர்வமாக உள்ளது என்பதை உறுதிப்படுத்தும் வருவாய்த் துறை உரிமைப் பதிவு ஆவணம். பத்திரப் பதிவு மட்டும் போதாது; பட்டா பெயர் மாற்றம் செய்யப்பட வேண்டும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: கிரையப் பத்திரம் பதிவு செய்தவுடன் வருவாய்த் துறையில் பட்டா பெயர் மாற்றம் (Patta Transfer) செய்து 'பட்டாதாரர்' பெயரில் மனை உள்ளதை உறுதி செய்தல்.
ஒரு சொத்தின் உரிமையாளர் தனக்கு பதிலாக மற்றொரு நபரை சொத்தை நிர்வகிக்கவோ, விற்கவோ அல்லது சட்ட நடவடிக்கைகளை மேற்கொள்ளவோ அதிகாரம் அளித்து எழுதிக்கொடுக்கும் சட்ட ஆவணம். பவர் கொடுத்தவர் இறந்துவிட்டாலோ அல்லது ரத்து செய்தாலோ இந்த அதிகாரம் தானாக முடிவுக்கு வரும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: பொது அதிகாரப் பத்திரம் (General Power of Attorney) மூலம் விற்கப்படும் சொத்துகளில், பவர் கொடுத்த அசல் உரிமையாளர் உயிருடன் உள்ளாரா மற்றும் பவர் ரத்து செய்யப்படவில்லையா என முழுமையாக ஆராய வேண்டும்.
ஒரு நபர் உயில் எதுவும் எழுதாமல் இறந்துபோகும் போது, சட்டப்படி அவரது சொத்துகளுக்கு உரிமையாளராகும் தகுதி பெற்ற இரத்த உறவுகள் (மனைவி, பிள்ளைகள், தாய் போன்ற முதன்மை வாரிசுகள்).
💡 நடைமுறை உதாரணம்: உயில் இல்லாத போது இறந்தவரின் சொத்துகள் இந்து வாரிசுரிமைச் சட்டம் பிரிவு 8-ன் படி வகுப்பு-1 வாரிசுகளுக்கு (Class-1 Heirs) சமமாகப் பிரிக்கப்படும்.
உயில் எழுதுபவர் தன் முழு சுயநினைவோடு தன் கண்முன்னே உயிலில் கையொப்பமிட்டார் என்பதை உறுதிப்படுத்தி, குறைந்தபட்சம் இரண்டு தகுதிவாய்ந்த சாட்சிகள் உயிலின் இறுதியில் கையொப்பமிடும் சட்ட நடைமுறை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: உயிலில் பயனாளியாக (Beneficiary) இருக்கும் நபர் ஒருபோதும் சாட்சிக் கையொப்பமிடக் கூடாது; அவ்வாறு செய்தால் அந்த உயில் சட்டப்படி செல்லாததாகிவிடும்.
நீண்ட கால வீட்டுக் கடன்களில், ஆரம்ப 5 முதல் 7 ஆண்டுகளில் செலுத்தப்படும் மாதாந்திர தவணையில் (EMI) 70% முதல் 80% வரை வங்கிக்கு வட்டியாக மட்டுமே சென்று, அசல் மிகக் குறைவாகக் குறையும் கடன் கணக்கீட்டு முறை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ₹50 லட்சம் வீட்டுக் கடனில் முதல் 5 ஆண்டுகளில் கட்டும் ₹26 லட்சம் EMI-ல், ₹20 லட்சம் வட்டிக்கு மட்டுமே போகிறது; அசல் வெறும் ₹6 லட்சம் மட்டுமே குறையும்.
கடன் தவணைக் காலம் முடிவதற்கு முன்பே மொத்தத் தொகையையும் செலுத்தி கடனை அடைக்கும் போது வங்கிகள் விதிக்கும் அபராதக் கட்டணம். ரிசர்வ் வங்கி விதிகளின்படி, தனிநபர்களின் மிதவை வட்டி (Floating Rate) வீட்டுக் கடன்களுக்கு இக்கட்டணம் பூஜ்ஜியம் ஆகும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ரிசர்வ் வங்கி விதிமுறைப்படி ஃப்ளோட்டிங் ரேட் வீட்டுக் கடன்களுக்கு முன்கூட்டியே அடைப்புக் கட்டணம் (Prepayment Penalty) முற்றிலும் தடை செய்யப்பட்டுள்ளது.
வெளிநாட்டில் முதலீடு செய்யும் போது கிடைக்கும் ஈவுத்தொகை அல்லது மூலதன ஆதாயத்திற்கு முதலீடு செய்த நாட்டிலும், தாயக நாட்டிலும் இருமுறை வரி செலுத்துவதைத் தவிர்க்க இரு நாடுகளுக்கு இடையே ஏற்படுத்தப்படும் சர்வதேச வரி ஒப்பந்தம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: இந்தியா-அமெரிக்க DTAA ஒப்பந்தத்தின்படி, அமெரிக்கப் பங்குகளில் கிடைக்கும் டிவிடெண்டிற்கு அமெரிக்காவில் 25% வரி பிடித்தம் செய்யப்பட்டால், அந்த வரியை இந்தியாவில் வரி வரவு (Foreign Tax Credit - FTC) ஆகக் கோரலாம்.
சிட் ஃபண்ட் சட்டத்தின்படி ஏலச்சீட்டு நிறுவனத்தை முறைப்படி பதிவு செய்து, சந்தாதாரர்களிடமிருந்து மாதந்தோறும் தவணைகளை வசூலித்து, ஏலத்தை நடத்தி உரிய வெற்றியாளருக்குப் பணத்தை வழங்கும் சட்டப்பூர்வப் பொறுப்பாளர்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: பதிவு செய்யப்பட்ட சீட்டு நிறுவனங்களில் ஃபோர்மேன் தன் சேவைக்காக மொத்த சீட்டுத் தொகையில் அதிகபட்சமாக 5% கமிஷன் கட்டணமாகப் பெறுவார்.
ஒரு முதலீட்டாளர் வெவ்வேறு மியூச்சுவல் நிதித் திட்டங்கள் (AMC), பங்கு முதலீடுகள் மற்றும் டிமேட் கணக்குகளில் (CDSL / NSDL / CAMS / KFintech) செய்துள்ள அனைத்து நிதி முதலீடுகளையும் ஒரே ஆவணத்தில் மாதந்தோறும் தொகுத்துக் காட்டும் அதிகாரப்பூர்வ ஒருங்கிணைந்த நிதி அறிக்கை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: CAMS அல்லது NSDL-லிருந்து ஒற்றை மின்னஞ்சல் மூலம் மாதந்தோறும் CAS அறிக்கையைப் பதிவிறக்கம் செய்து, குடும்பத்தின் ஒட்டுமொத்த முதலீடுகளின் தற்போதைய சந்தை மதிப்பை எளிதாகக் கண்காணித்தல்.
லார்ஜ் கேப் (Large Cap) பிரிவிலேயே சந்தை மூலதன மதிப்பில் ஆகப் பெரிய உச்சத்தில் உள்ள டாப் 20 முதல் 50 முன்னணி நிறுவனங்கள் (Mega-Cap Companies). பொதுவாக Nifty 50, Nifty Top 20 போன்ற குறியீடுகளில் ஆதிக்கம் செலுத்தும் இந்த நிறுவனங்கள் மிகக் குறைந்த சந்தை அபாயத்தையும் அதீத நிதிப் பாதுகாப்பையும் கொண்டிருக்கும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ரிலையன்ஸ், டிசிஎஸ், இன்போசிஸ், ஹெச்டிஎஃப்சி வங்கி போன்ற இந்தியாவின் டாப் நிறுவனங்கள் மெகா கேப் பிரிவைச் சேர்ந்தவை; இவை பொருளாதார மந்தநிலையிலும் உறுதியாகத் தாக்குப்பிடிக்கக் கூடியவை.
செபி (SEBI) வரைமுறையின்படி, பங்குகள் (Equity), கடன் பத்திரங்கள் (Debt), மற்றும் தங்கம் / வெள்ளி (Commodities) ஆகிய குறைந்தபட்சம் 3 வெவ்வேறு சொத்துப் பிரிவுகளில், ஒவ்வொன்றிலும் தலா 10%-க்குக் குறையாமல் பிரித்து முதலீடு செய்யும் கலப்பு மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 65% பங்குகள் + 20% கடன் பத்திரங்கள் + 15% தங்கம் என ஒரே நிதித் திட்டத்தின் மூலம் முதலீட்டைப் பரவலாக்கி, பங்குச்சந்தை சரிவின் போது தங்கத்தின் மதிப்பால் மூலதனத்தைப் பாதுகாத்தல்.
ஒரு மியூச்சுவல் நிதித் திட்டத்தின் (Mutual Fund) ஒற்றை யூனிட்டின் தற்போதைய சந்தை மதிப்பு. ஒரு திட்டத்தின் மொத்த சொத்துகளின் சந்தை மதிப்பிலிருந்து அதன் பொறுப்புகள் மற்றும் நிர்வாகச் செலவுகளைக் கழித்து, மீதமுள்ள தொகையை அத்திட்டத்தின் மொத்த யூனிட்டுகளின் எண்ணிக்கையால் வகுப்பதன் மூலம் NAV கணக்கிடப்படுகிறது. பங்குச்சந்தை வர்த்தக நாளின் முடிவில் மாலை நேரத்தில் தினசரி NAV வெளியிடப்படும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் NAV ₹50 ஆக இருக்கும்போது நீங்கள் ₹5,000 முதலீடு செய்தால் உங்களுக்கு 100 யூனிட்டுகள் ஒதுக்கப்படும். சில மாதங்களில் அந்த நிதியின் NAV ₹60 ஆக உயர்ந்தால், உங்கள் 100 யூனிட்டுகளின் தற்போதைய மதிப்பு ₹6,000 (100 × 60) ஆக அதிகரிக்கும்.
ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டம் அல்லது சொத்து மேலாண்மை நிறுவனம் (AMC) முதலீட்டாளர்களுக்காக ஒட்டுமொத்தமாக நிர்வகிக்கும் அனைத்து முதலீடுகளின் தற்போதைய கூட்டுச் சந்தை மதிப்பு. அதிக AUM கொண்ட திட்டங்கள் சிறந்த பணப்புழக்கத்தைக் (Liquidity) கொண்டிருக்கும்; அதே சமயம் மிட்கேப், ஸ்மால்கேப் பிரிவுகளில் அளவுக்கதிகமான AUM நிதி மேலாளருக்குப் பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் சவாலாகவும் அமையலாம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு குறிப்பிட்ட Nifty 50 Index Fund-ன் AUM ₹30,000 கோடி எனில், முதலீட்டாளர்கள் அந்தத் திட்டத்தில் ₹30,000 கோடி மதிப்பிலான பணத்தை ஒப்படைத்துள்ளனர் என்று பொருள்; இது அதிக பணப்புழக்கத்தையும் குறைந்த தாக்கச் செலவையும் (Low Impact Cost) உறுதி செய்கிறது.
மியூச்சுவல் நிதித் திட்டத்தில் முதலீடு செய்த குறிப்பிட்ட கால அவகாசத்திற்குள் (உதாரணமாக 7 நாட்கள், 90 நாட்கள் அல்லது 1 வருடம்) யூனிட்டுகளை விற்றுப் பணத்தை எடுக்கும்போது (Redemption) அல்லது வேறு திட்டத்திற்கு மாற்றும்போது (Switch) முதலீட்டாளரிடம் வசூலிக்கப்படும் அபராதக் கட்டணம். குறுகிய கால ஊக வணிகத்தைத் தவிர்த்து, நீண்ட கால முதலீட்டை ஊக்குவிக்கவும், பிற முதலீட்டாளர்களின் நலனைப் பாதுகாக்கவும் இக்கட்டணம் விதிக்கப்படுகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு பங்கு சார்ந்த நிதித் திட்டத்தில் 1 ஆண்டுக்குள் பணத்தை எடுத்தால் 1% Exit Load உண்டு என்ற விதி இருந்தால், 8 மாதங்களில் ₹1,00,000 மதிப்புள்ள யூனிட்டுகளை விற்கும்போது ₹1,000 எக்சிட் லோடாகப் பிடிக்கப்பட்டு ₹99,000 மட்டுமே முதலீட்டாளரின் வங்கிக் கணக்கிற்கு வரும்; 1 ஆண்டு கடந்த பின் விற்றால் எந்தக் கட்டணமும் இல்லை (0%).
முதலீடு செய்த பணத்தை இடையில் விற்கவோ, திரும்பப் பெறவோ அல்லது மாற்றவோ முடியாதவாறு சட்டப்படியோ அல்லது திட்ட விதிமுறைகளின்படியோ கட்டாயமாக முடக்கப்படும் குறைந்தபட்ச கால வரம்பு. முதலீட்டாளர் சந்தை பயத்தால் அவசரப்பட்டு வெளியேறுவதைத் தடுக்கவும், வரிச் சலுகை கொண்ட அரசு மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களில் நீண்ட கால மூலதன உருவாக்கத்தை உறுதி செய்யவும் லாக்-இன் காலம் நிர்ணயிக்கப்படுகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ELSS மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்யும் ஒவ்வொரு தவணைக்கும் (SIP) 3 ஆண்டுகள் லாக்-இன் காலம் உண்டு; PPF திட்டத்தில் 15 ஆண்டுகள் லாக்-இன் உண்டு. இக்கால அவகாசம் முடியும் வரை அந்தப் பணத்தை அவசரத் தேவைகளுக்காக முழுமையாகத் திரும்பப் பெற முடியாது.
பழைய வருமான வரி முறையின் கீழ் (Old Tax Regime) வருமான வரிச் சட்டம் பிரிவு 80C-ன் கீழ் நிதியாண்டிற்கு அதிகபட்சமாக ₹1.50 லட்சம் வரை வரி விலக்குப் பெற்றுத் தரும் ஒரே பங்கு சார்ந்த (Equity) மியூச்சுவல் நிதித் திட்டம். PPF (15 ஆண்டுகள்), FD (5 ஆண்டுகள்), NSC (5 ஆண்டுகள்) போன்ற பிற 80C சேமிப்புத் திட்டங்களுடன் ஒப்பிடும்போது, இதில் மிகக் குறைந்தபட்சமாக 3 ஆண்டுகள் மட்டுமே லாக்-இன் காலம் உள்ளது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 30% வரி வரம்பில் உள்ள ஒருவர் ELSS திட்டத்தில் ஆண்டுக்கு ₹1.5 லட்சம் முதலீடு செய்தால், பிரிவு 80C மூலம் ₹46,800 வரை வரி மிச்சமாவதுடன், 3 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு பணவீக்கத்தைத் தாண்டிய பங்குச்சந்தை மூலதன வளர்ச்சியும் கிடைக்கிறது.
மத்திய அரசால் உத்தரவாதம் அளிக்கப்பட்ட, 15 ஆண்டுகள் முதிர்வுக் காலம் கொண்ட நீண்ட கால சிறுசேமிப்புத் திட்டம். இதில் செய்யப்படும் முதலீடு (பிரிவு 80C-ன் கீழ் ₹1.5 லட்சம் வரை), ஈட்டப்படும் ஆண்டு கூட்டு வட்டி, மற்றும் முதிர்வுத் தொகை என மூன்று நிலைகளிலும் முழுமையான வரிவிலக்கு (EEE - Exempt, Exempt, Exempt) அளிக்கப்படுகிறது. அஞ்சலகங்கள் மற்றும் அங்கீகரிக்கப்பட்ட வங்கிகளில் ஆண்டுக்கு குறைந்தபட்சம் ₹500 முதல் அதிகபட்சம் ₹1.5 லட்சம் வரை இதில் சேமிக்கலாம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒருவர் ஆண்டுதோறும் ஏப்ரல் 5-க்குள் ₹1.5 லட்சம் வீதம் 15 ஆண்டுகள் PPF-ல் சேமித்து வந்தால், அரசால் காலாண்டுக்கு ஒருமுறை நிர்ணயிக்கப்படும் வட்டி (தற்போது 7.1%) கூட்டு வட்டியாக வளர்ந்து முதிர்வில் சுமார் ₹40+ லட்சம் முற்றிலும் வரிவிலக்குடன் கையில் கிடைக்கும்.
20 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட பணியாளர்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களில் பணிபுரியும் ஊழியர்களுக்காக EPFO அமைப்பால் நிர்வகிக்கப்படும் சட்டப்பூர்வ கட்டாய ஓய்வூதியச் சேமிப்புத் திட்டம். ஊழியரின் அடிப்படை ஊதியம் மற்றும் அகவிலைப்படியில் (Basic + DA) 12% ஊழியராலும், சமமான 12% நிறுவனத்தாலும் (EPF & EPS-ஆகப் பிரிக்கப்பட்டு) மாதந்தோறும் செலுத்தப்படுகிறது. இதற்கு மத்திய அரசால் ஆண்டுதோறும் கவர்ச்சிகரமான வட்டி வரவு வைக்கப்படுகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: அடிப்படை ஊதியம் ₹30,000 உள்ள ஊழியரின் சம்பளத்திலிருந்து மாதம் ₹3,600 (12%) பிடித்தம் செய்யப்பட்டு, நிறுவனத்தின் பங்களிப்புடன் சேர்ந்து EPFO கணக்கில் சேமிக்கப்படுகிறது; பணி ஓய்வு பெறும்போது அல்லது வேலையை மாற்றும்போது வட்டியுடன் கூடிய கணிசமான ஓய்வூதிய நிதியாக இது உதவும்.
ஓய்வூதிய நிதி ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேம்பாட்டு ஆணையத்தால் (PFRDA) நிர்வகிக்கப்படும் மத்திய அரசின் சந்தை சார்ந்த நீண்ட கால ஓய்வூதிய முதலீட்டுத் திட்டம். இதில் முதலீடு செய்யப்படும் பணம் பங்குகள் (Equity - E), கார்ப்பரேட் கடன் பத்திரங்கள் (Corporate Debt - C) மற்றும் அரசுப் பத்திரங்கள் (G-Sec - G) ஆகியவற்றில் முதலீட்டாளரின் விருப்பத்திற்கேற்பப் பிரித்து முதலீடு செய்யப்படுகிறது. பிரிவு 80CCD(1B)-ன் கீழ் ₹50,000 வரை கூடுதல் வரிச்சலுகை உண்டு. 60 வயதில் 60% தொகையை வரியின்றி மொத்தமாகவும், மீதி 40% தொகையை மாதாந்திர ஓய்வூதியமாகவும் (Annuity) பெறலாம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒருவர் மாதம் ₹5,000 வீதம் 30 ஆண்டுகள் NPS திட்டத்தில் 75% பங்கு ஒதுக்கீட்டுடன் (Equity) முதலீடு செய்து வந்தால், 60 வயதில் ஓய்வு பெறும்போது கணிசமான ஓய்வுக்கால நிதியுடன் வாழ்நாள் முழுவதும் மாதாந்திர ஓய்வூதியமும் பெற முடியும்.
ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனத்தின் ஒரு குறிப்பிட்ட திட்டத்திலிருந்து (பொதுவாக குறைந்த அபாயம் கொண்ட லிக்விட் அல்லது கடன் ஃபண்ட்) மற்றொரு திட்டத்திற்கு (பொதுவாக அதிக வளர்ச்சி தரும் ஈக்விட்டி ஃபண்ட்) குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் (வாரம் அல்லது மாதம்) ஒரு நிலையான தொகையைத் தானாக மாற்றி முதலீடு செய்யும் உத்தி. பெரும் தொகையை (Lump sum) ஒரே நேரத்தில் பங்குச்சந்தையில் முதலீடு செய்வதால் ஏற்படும் உச்சக்கட்டச் சந்தை அபாயத்தைத் (Timing Risk) தவிர்க்க இது உதவுகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: வீடு விற்றதில் கிடைத்த ₹12 லட்சத்தை உடனடியாக ஒரே தவணையில் பங்குச்சந்தையில் முதலீடு செய்யாமல், முதலில் Liquid Fund-ல் போட்டு வைத்து, அங்கிருந்து மாதம் ₹50,000 வீதம் 24 மாதங்களுக்கு STP வழியாக Nifty 50 Index Fund-க்கு மாற்றி முதலீடு செய்வதன் மூலம் சந்தை ஏற்ற இறக்க அபாயத்தைக் கட்டுப்படுத்துதல்.
முதலீட்டில் ஏற்படும் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களையும் பண இழப்புகளையும் எதிர்கொள்வதில் ஒரு முதலீட்டாளரின் நிதி சார்ந்த மற்றும் உளவியல் ரீதியான திறனைக் குறிக்கும் இரு முக்கிய அளவீடுகள். 'இடர் தாங்கும் திறன்' (Risk Tolerance / Capacity) என்பது வயது, வருமானம், சேமிப்பு, குடும்பப் பொறுப்புகள் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் நிதி இழப்பைத் தாங்கக்கூடிய உண்மையான பொருளாதாரத் திறனைக் குறிக்கிறது. 'இடர் ஏற்புத்திறன்' (Risk Appetite) என்பது முதலீட்டாளர் அதிக லாபம் ஈட்டுவதற்காக மனமுவந்து இழப்பை எதிர்கொள்ளத் தயாராக இருக்கும் உளவியல் விருப்பத்தைக் குறிக்கிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 28 வயதுடைய நிலையான IT வேலையில் உள்ள ஒருவருக்கு குடும்பப் பொறுப்புகள் குறைவு என்பதால் அதிக இடர் தாங்கும் திறன் (High Risk Tolerance) இருக்கும்; ஆனால் பங்குச்சந்தை 10% குறைந்ததும் பயந்துபோய் தூக்கம் தொலைத்து பங்குகளை விற்றால், அவருக்கு உளவியல்ரீதியான இடர் ஏற்புத்திறன் (Low Risk Appetite) குறைவாக உள்ளது என்று பொருள்.
ஒரு முதலீட்டுச் சொத்தை வாங்கிய குறுகிய காலத்திற்குள் விற்பனை செய்யும்போது கிடைக்கும் லாபம் குறுகிய கால மூலதன ஆதாயம் (STCG) எனப்படுகிறது. கால வரம்பு சொத்தின் வகையைப் பொறுத்து மாறும்: பங்குகள் மற்றும் ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு 12 மாதங்கள் அல்லது அதற்குக் குறைவான காலம்; ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் தங்கத்திற்கு 24 மாதங்கள். 2024 மத்திய பட்ஜெட் விதிகளின்படி, பங்குச்சந்தை மற்றும் ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் STCG-க்கு 20% வரி (பிரிவு 111A) விதிக்கப்படுகிறது (முன்பு 15% ஆக இருந்தது). கடன் சார்ந்த திட்டங்களுக்கு (Debt Funds) தனிநபரின் வருமான வரி அடுக்குப்படி (Slab Rate) வரி கணக்கிடப்படும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஜனவரியில் ₹1,00,000-க்கு வாங்கிய பங்குகளை அதே ஆண்டு அக்டோபரில் (10 மாதங்களில்) ₹1,40,000-க்கு விற்றால் கிடைத்த ₹40,000 லாபம் STCG ஆகும். இதற்கு 20% வீதம் ₹8,000 வரி செலுத்த வேண்டும். (12 மாதங்களுக்கு மேல் வைத்திருந்தால் அது LTCG எனப்படும்).
ஒரு முதலீட்டுச் சொத்தைக் குறிப்பிட்ட நீண்ட கால அவகாசத்திற்கு மேல் வைத்திருந்து விற்கும்போது ஈட்டப்படும் லாபம் நீண்ட கால மூலதன ஆதாயம் (LTCG) எனப்படுகிறது. பங்குகள் மற்றும் ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு 12 மாதங்களுக்கு மேல்; அசையாச் சொத்து (ரியல் எஸ்டேட்) மற்றும் தங்கத்திற்கு 24 மாதங்களுக்கு மேல் வைத்திருக்க வேண்டும். 2024 மத்திய பட்ஜெட் விதிகளின்படி (பிரிவு 112A), ஒரு நிதியாண்டில் பங்குச்சந்தை மற்றும் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளில் கிடைக்கும் LTCG லாபத்தில் முதல் ₹1.25 லட்சம் வரை முழு வரிவிலக்கு உண்டு; அதற்கு மேற்பட்ட கூடுதல் லாபத்திற்கு மட்டும் 12.5% வரி விதிக்கப்படுகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒருவர் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் 4 ஆண்டுகள் தொடர்ந்து முதலீடு செய்து, யூனிட்டுகளை விற்கும்போது ₹2,25,000 மூலதன லாபம் ஈட்டுகிறார் எனில், முதல் ₹1,25,000 வரை வரி இல்லை (Exempt); மீதமுள்ள ₹1,00,000 லாபத்திற்கு மட்டும் 12.5% வீதம் ₹12,500 வரி செலுத்தினால் போதுமானது.
ஒரு தனிநபரின் மாதாந்திர மொத்த வருமானத்தில் எத்தனை சதவீதம் வீட்டுக் கடன், வாகனக் கடன், தனிநபர் கடன் மற்றும் கடன் அட்டை போன்ற அனைத்துக் கடன்களுக்கான மாதாந்திரத் தவணைகளைச் (EMIs) செலுத்தச் செலவாகிறது என்பதைக் கணக்கிடும் விகிதம். நிதி ஆரோக்கியத்தைப் பேணவும் புதிய கடன்கள் எளிதாகக் கிடைக்கவும் இது 35% முதல் 40%-க்குள் இருப்பது பாதுகாப்பானது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: மாதாந்திர நிகர வருமானம் ₹1,00,000 உள்ள ஒருவர் வீட்டுக் கடன் மற்றும் கார் கடனுக்காக மாதம் ₹35,000 EMI செலுத்துகிறார் எனில், அவரின் DTI விகிதம் 35% (35,000 / 1,00,000) ஆகும்; இது ஆரோக்கியமான வரம்பிற்குள் உள்ள நிலையாகும்.
முதலீடு செய்த அசல் தொகைக்கு மட்டுமல்லாமல், அதிலிருந்து கிடைத்த வட்டி அல்லது லாபத்திற்கும் சேர்த்து மீண்டும் மீண்டும் வருமானம் ஈட்டப்படும் போது மூலதனம் அசுர வேகத்தில் பன்மடங்காகப் பெருகும் நிதி ஆற்றல். உலகின் எட்டாவது அதிசயம் என வர்ணிக்கப்படும் இதன் முழுமையான பலனைப் பெற தொடர்ச்சியான முதலீடும் நீண்ட கால அவகாசமும் (Time Horizon) மிக அவசியம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 25 வயதில் மாதம் ₹10,000-ஐ 12% கூட்டு வளர்ச்சியில் முதலீடு செய்யத் தொடங்கும் ஒருவர், 55 வயதில் (30 ஆண்டுகளில்) தான் செலுத்திய ₹36 லட்சத்திற்கு ஈடாக சுமார் ₹3.53 கோடியைப் பெறுவார்; இதில் ₹3.17 கோடி வட்டியின் மீது கிடைத்த கூட்டு வளர்ச்சியாகும்.
ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டம் அல்லது போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனை ஒப்பிட்டு மதிப்பீடு செய்வதற்காக செபியால் (SEBI) நிர்ணயிக்கப்பட்ட தரப்படுத்தப்பட்ட சந்தைக் குறியீடு. நிதி மேலாளர் சந்தையை விட சிறப்பாகச் செயல்பட்டாரா (Alpha) அல்லது பின்தங்கியுள்ளாரா என்பதை அளவிட இது ஆதார அளவுகோலாகப் பயன்படுகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு லார்ஜ் கேப் ஃபண்டிற்கு Nifty 50 TRI அளவுகோலாக இருக்கும்போது, அக்குறியீடு 12% வருமானம் தரும் காலத்தில், அத்திட்டம் 14% வருமானம் தந்தால் அது பெஞ்ச்மார்க்கை மிஞ்சிய சிறந்த செயல்பாடாகும் (Outperformance).
இந்திய தேசியப் பங்குச்சந்தையில் (NSE) பட்டியலிடப்பட்டுள்ள முன்னணி 14 வெவ்வேறு துறைகளைச் சேர்ந்த, அதிக சந்தை மூலதனம் மற்றும் பணப்புழக்கம் கொண்ட டாப் 50 இந்திய நிறுவனங்களின் கூட்டுச் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்கும் முதன்மைப் பங்குச்சந்தைக் குறியீடு. இது இந்தியப் பொருளாதாரத்தின் ஒட்டுமொத்த வளர்ச்சியைக் காட்டும் அளவுகோலாக விளங்குகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: Nifty 50 குறியீடு 24,000-லிருந்து 25,000 புள்ளிகளாக உயர்ந்தால், இந்தியாவின் முன்னணி 50 கார்ப்பரேட் நிறுவனங்களின் பங்குகளின் கூட்டு மதிப்பு அதிகரித்துள்ளது என்று பொருள்.
Nifty 100 குறியீட்டில், முதல் 50 நிறுவனங்களை (Nifty 50) விடுத்து, அடுத்த நிலையில் உள்ள 51 முதல் 100 வரையிலான 50 வளர்ந்து வரும் முன்னணி லார்ஜ் கேப் நிறுவனங்களைக் குறிக்கும் குறியீடு. எதிர்காலத்தில் Nifty 50-ல் இணையும் திறன் கொண்ட இந்நிறுவனங்கள் அதிக வளர்ச்சி வாய்ப்பையும், சற்று கூடுதல் ஏற்ற இறக்கத்தையும் கொண்டிருக்கும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: Nifty Next 50-ல் உள்ள ஒரு நிறுவனம் தொடர்ந்து சிறப்பாகச் செயல்பட்டு சந்தை மதிப்பில் வளரும்போது, அது அடுத்த மறுசீரமைப்பில் Nifty 50 குறியீட்டிற்குப் பதவி உயர்வு பெற்று முன்னேறும்.
ஆசியாவின் மிகப்பழமையான மும்பைப் பங்குச்சந்தையில் (BSE) பட்டியலிடப்பட்டுள்ள பொருளாதாரத்தின் முக்கியத் துறைகளைச் சேர்ந்த 30 முன்னணி பெருநிறுவனங்களின் பங்கு நகர்வுகளைக் கண்காணிக்கும் இந்தியாவின் மிக மூத்த பங்குச்சந்தைக் குறியீடு (1986-ல் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது).
💡 நடைமுறை உதாரணம்: சென்செக்ஸ் 80,000 புள்ளிகளைத் தொடும்போது, இந்தியாவின் மிக முக்கிய 30 பெருநிறுவனங்களின் சந்தை மதிப்பு வரலாற்று உச்சத்தை எட்டியுள்ளது எனக் குறிக்கப்படுகிறது.
பங்குச்சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களால் முதலீட்டுத் தொகுப்பில் ஆரம்பத்தில் திட்டமிட்ட சொத்துப் பங்கீடு (Asset Allocation) மாறும்போது, லாபம் ஈட்டிய சொத்துகளைப் பகுதியாக விற்று, பின்தங்கிய சொத்துகளில் முதலீடு செய்து மீண்டும் நிர்ணயிக்கப்பட்ட விகிதத்திற்குத் திரும்பக் கொண்டுவரும் ஒழுங்குமுறை உத்தி. இது அதிக விலையில் விற்று குறைந்த விலையில் வாங்கும் உத்தியை இயல்பாகச் செயல்படுத்துகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 70% பங்குகள் + 30% கடன் பத்திரம் எனத் தொடங்கிய முதலீடு, பங்குச்சந்தை ஏற்றத்தால் 80:20 என மாறினால், 10% பங்குகளை விற்று கடன் பத்திரத்திற்கு மாற்றி மீண்டும் 70:30 விகிதத்திற்குச் சமநிலைப்படுத்துதல்.
ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது பங்கு முதலீடு தனது வரலாற்றுச் சராசரி வருவாயிலிருந்து (Mean Return) எந்த அளவுக்கு மேலும் கீழுமாக விலகிச் செல்கிறது என்பதை அளவிடும் புள்ளியியல் இடர் அளவீடு (Statistical Risk Measure). திட்ட விலக்கம் குறைவாக இருந்தால் அத்திட்டத்தின் வருமானம் சீரானது எனவும்; அதிகமாக இருந்தால் அது அதிக ஏற்ற இறக்கமும் இடரும் கொண்டது எனவும் பொருள்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஃபண்ட் A-ன் சராசரி வருமானம் 12%, நிலையான விலகல் 4% எனில், அதன் வருவாய் பெரும்பாலும் 8% முதல் 16%-க்குள் கணிக்கத்தக்கதாக இருக்கும்; மாறாக ஃபண்ட் B-ன் நிலையான விலகல் 15% எனில் அது -3% முதல் 27% வரை தீவிர விலகலைக் காட்டும்.
ஒரு குறிப்பிட்ட கால அவகாசத்தில் ஒரு பங்கு, குறியீடு அல்லது மியூச்சுவல் ஃபண்டின் சந்தை விலையில் ஏற்படும் வேகமான மற்றும் எதிர்பாராத ஏற்ற இறக்கங்களின் வீச்சு. சந்தை ஏற்ற இறக்கம் என்பது ஒரு முதலீட்டின் குறுகிய கால நிச்சயமற்ற தன்மையைக் குறிக்கும் அதே வேளையில், நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்குக் குறைந்த விலையில் SIP மூலம் அதிக யூனிட்களை வாங்கும் அருமையான வாய்ப்பையும் (Rupee Cost Averaging) உருவாக்குகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஸ்மால்கேப் பங்குகள் ஒரு மாதத்தில் 15% உயர்ந்து அடுத்த மாதமே 12% சரிவது அதிக ஏற்ற இறக்கத்திற்கு (High Volatility) உதாரணம்; அதே நேரத்தில் லார்ஜ் கேப் இண்டெக்ஸ் ஃபண்டுகள் மிதமான ஏற்ற இறக்கத்துடன் நிலையான வளர்ச்சியைக் கொண்டிருக்கும்.
ஒரு கடன் பத்திரம் (Bond) அல்லது கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் (Debt Fund) உள்ள பத்திரங்களை அவற்றின் முதிர்வுக் காலம் வரை தொடர்ந்து வைத்திருந்து, இடைப்பட்ட வட்டித் தொகைகளையும் (Coupons) அதே விகிதத்தில் மறுமுதலீடு செய்தால் கிடைக்கும் ஒட்டுமொத்த வருடாந்திர வருவாய் விகிதத்தின் மதிப்பீடு.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ₹1,00,000 முகமதிப்புள்ள 5 ஆண்டு அரசுப் பத்திரத்தை சந்தையில் ₹96,000-க்கு வாங்கும்போது, ஆண்டு வட்டி மற்றும் முதிர்வில் கிடைக்கும் கூடுதல் அசல் லாபம் சேர்ந்து ஒட்டுமொத்தமாக 8.2% YTM வருவாய் தரும்.
ஒரே பங்கின் தற்போதைய நேரடிச் சந்தை விலைக்கும் (Cash Market), அதன் எதிர்கால ஒப்பந்த விலைக்கும் (Futures Market) இடையே உள்ள தற்காலிக விலை முரண்பாட்டைப் பயன்படுத்தி, ஒரே நேரத்தில் ஒன்றை வாங்கி மற்றொன்றை விற்றுப் பூஜ்ஜிய அபாயத்துடன் (Risk-free) லாபம் ஈட்டும் கலப்பு மியூச்சுவல் ஃபண்ட். 65%-க்கு மேல் பங்குச்சந்தையில் கையாளப்படுவதால் இதற்கு ஈக்விட்டி வரிச்சலுகை (குறைந்த வரி) கிடைக்கிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு பங்கு ரொக்கச் சந்தையில் ₹1,000-க்கும் பியூச்சர்ஸ் சந்தையில் ₹1,008-க்கும் வர்த்தகமானால், உடனடியாக இரண்டிலும் எதிர் வர்த்தகம் செய்து ₹8 வித்தியாசத்தை உறுதியான லாபமாக ஈட்டுதல்; இது குறைந்த கால வைப்புத்தொகைக்கு (FD) இணையான பாதுகாப்பையும் ஈக்விட்டி வரிச்சலுகையையும் தரும்.
வங்கிகள், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், பங்குத் தரகர்கள் மற்றும் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் நிதிச் சேவைகளை வழங்கும் முன், தங்கள் வாடிக்கையாளரின் உண்மையான அடையாளம் (Identity), குடியிருப்பு முகவரி (Address) மற்றும் நிதி நம்பகத்தன்மையை உறுதி செய்வதற்காக இந்திய ரிசர்வ் வங்கி மற்றும் செபியால் கட்டாயமாக்கப்பட்ட சட்டப்பூர்வ நடைமுறை. பணமோசடி (Money Laundering) மற்றும் நிதி மோசடிகளைத் தடுக்க இது பயன்படுகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: வங்கிக் கணக்கு அல்லது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டைத் தொடங்குவதற்கு முன் பான் கார்டு, ஆதார் அட்டை மற்றும் பாஸ்போர்ட் அளவிலான புகைப்படத்தைச் சமர்ப்பித்து சரிபார்த்தல்.
காகித ஆவணங்களை நேரில் சமர்ப்பிக்கத் தேவையின்றி, UIDAI அமைப்பின் ஆதார் எண் மற்றும் பதிவு செய்யப்பட்ட செல்போன் எண்ணிற்கு வரும் ஒருமுறை கடவுச்சொல் (OTP) அல்லது பயோமெட்ரிக் (கைரேகை / கருவிழி) சரிபார்ப்பு மூலம் சில நிமிடங்களில் டிஜிட்டல் முறையில் உடனடியாக வாடிக்கையாளரின் அடையாளத்தை உறுதி செய்யும் மின்னணு சரிபார்ப்பு முறை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: Groww, Zerodha போன்ற முதலீட்டுச் செயலிகளில் வீட்டிலிருந்தபடியே ஆதார் OTP பதிவு செய்து 5 நிமிடங்களில் டிமேட் கணக்கைத் தொடங்கி உடனடியாகப் பங்குகளை வாங்கும் வசதி.
இந்திய நிதிச் சந்தையில் CERSAI அமைப்பால் நிர்வகிக்கப்படும் பொதுவான மத்திய தரவுத்தளப் பதிவேடு. ஒரு வாடிக்கையாளர் ஏதேனும் ஒரு நிதி நிறுவனத்தில் (வங்கி அல்லது மியூச்சுவல் ஃபண்ட்) ஒருமுறை CKYC முடித்துவிட்டால், அவருக்கு 14 இலக்க தனித்துவ அடையாள எண் (KIN - KYC Identification Number) வழங்கப்படும். இதன் மூலம் பிற நிதி நிறுவனங்களில் மீண்டும் மீண்டும் ஆவணங்களைச் சமர்ப்பிக்க வேண்டிய அவசியமில்லை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு வங்கியில் CKYC முடித்த பிறகு, வேறொரு புதிய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்யும்போது உங்கள் 14 இலக்க KIN எண்ணை மட்டும் குறிப்பிட்டு ஆவணங்கள் ஏதுமின்றி உடனடி முதலீடு செய்தல்.
பங்குச்சந்தையில் பங்குகளை வாங்கிய அல்லது விற்ற பிறகு, வாங்குபவரின் டிமேட் கணக்கிற்குப் பங்குகளும், விற்பவரின் வங்கிக் கணக்கிற்குப் பணமும் முறையாகப் பரிமாற்றம் செய்யப்பட்டு பரிவர்த்தனை முழுமையாக முடிவடையும் கால இடைவெளி. இந்தியா உலகிலேயே முன்னணியாக T+1 சுழற்சியையும் (அடுத்த வேலை நாள்), குறிப்பிட்ட பங்குகளுக்கு T+0 (அன்றைய தினமே தீர்வு) முறையையும் செயல்படுத்தியுள்ளது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: புதன்கிழமை (T) பங்குகளை விற்றால், T+1 சுழற்சியின்படி வியாழக்கிழமை மாலைக்குள் உங்கள் வர்த்தகக் கணக்கிற்குப் பணம் வந்து சேரும்.
பங்குச்சந்தையில் ஏற்படும் திடீர் அதீத பீதி அல்லது எதிர்பாராத பெரும் வீழ்ச்சியின் போது, சந்தை கட்டுப்பாடின்றி சரிவதைத் தடுத்து முதலீட்டாளர்களுக்கு அமைதியாக யோசித்து முடிவெடுக்க அவகாசம் வழங்குவதற்காக, குறிப்பிட்ட சதவீத வீழ்ச்சியில் (10%, 15%, 20%) பங்குச்சந்தை முழுவதும் (NSE/BSE) வர்த்தகத்தைத் தற்காலிகமாகவோ அல்லது அன்றைய தினம் முழுவதுமாகவோ நிறுத்தி வைக்கும் தானியங்கி பாதுகாப்பு வழிமுறை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: நிஃப்டி அல்லது சென்செக்ஸ் குறியீடு மதியம் 1 மணிக்கு முன் 10% சரிந்தால், சர்க்யூட் பிரேக்கர் நடைமுறைப்படி 45 நிமிடங்களுக்கு அனைத்துப் பங்குகளின் வர்த்தகமும் முழுமையாக நிறுத்தப்படும்.
ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனப் பங்கின் விலை ஒரே வர்த்தக நாளில் அதிகபட்சமாக எவ்வளவு சதவீதம் வரை மட்டுமே உயரலாம் என்று பங்குச்சந்தையினால் (Exchange) நிர்ணயிக்கப்பட்ட உச்ச வரம்பு விலை (பொதுவாக 2%, 5%, 10% அல்லது 20%). ஒரு பங்கின் விலை இந்த மேல் வரம்பைத் தொடும் போது, வாங்குபவர்கள் (Buyers) மட்டுமே இருப்பார்கள்; விற்பவர்கள் (Sellers) யாரும் இருக்க மாட்டார்கள்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ₹100 விலையுள்ள ஒரு பங்கு 10% அப்பர் சர்க்யூட் வரம்பைக் கொண்டிருந்தால், அன்றைய தினத்தில் அதன் விலை அதிகபட்சமாக ₹110 வரை மட்டுமே உயர முடியும்; அதற்கு மேல் வாங்குவதற்கான ஆர்டர்கள் தேக்கமடையும்.
ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனப் பங்கின் விலை ஒரே வர்த்தக நாளில் அதிகபட்சமாக எவ்வளவு சதவீதம் வரை மட்டுமே சரியலாம் என்று பங்குச்சந்தையினால் நிர்ணயிக்கப்பட்ட கீழ் வரம்பு விலை (பொதுவாக 2%, 5%, 10% அல்லது 20%). ஒரு பங்கின் விலை இந்த கீழ் வரம்பைத் தொடும் போது, விற்பவர்கள் (Sellers) மட்டுமே இருப்பார்கள்; வாங்குபவர்கள் (Buyers) யாரும் இல்லாததால் வர்த்தகம் முடங்கும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு மோசமான செய்தி காரணமாக ₹200 மதிப்புள்ள ஒரு பங்கு 5% லோயர் சர்க்யூட் வரம்பைத் தொட்டு ₹190-க்குச் சென்றதும், வாங்குபவர்கள் இல்லாததால் விற்பனை ஆர்டர்கள் நிறைவேறாமல் தேங்கி நிற்கும்.
பொருளாதார வளர்ச்சி, கார்ப்பரேட் நிறுவனங்களின் வலுவான லாப வளர்ச்சி மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் அதீத நம்பிக்கையின் காரணமாக, பங்குச்சந்தை குறியீடுகளும் பங்குகளின் விலைகளும் தொடர்ந்து பல மாதங்கள் அல்லது ஆண்டுகள் மேல்நோக்கி உயர்ந்து கொண்டே செல்லும் காலம். காளை தன் கொம்புகளால் எதிரியைக் கீழே இருந்து மேலே தூக்கி எறிவதை உருவகப்படுத்தி இப்பெயர் சூட்டப்பட்டது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 2020 பெருந்தொற்றுச் சரிவிற்குப் பிறகு நிஃப்டி குறியீடு 7,500 புள்ளிகளிலிருந்து தொடர்ந்து உயர்ந்து 25,000 புள்ளிகளைத் தொட்ட காலம் இந்தியாவின் ஒரு வரலாற்றுச் சிறப்புமிக்க காளைச் சந்தையாகும்.
பொருளாதார மந்தநிலை, அதிக பணவீக்கம், வட்டி விகித உயர்வு, போர் அல்லது சர்வதேச நிதி நெருக்கடி போன்றவற்றால், பங்குச்சந்தை தனது சமீபத்திய உச்சத்திலிருந்து 20% அல்லது அதற்கும் அதிகமாகச் சரிந்து, அந்த பலவீனமான வீழ்ச்சிப் போக்கு நீண்ட காலம் நீடிக்கும் சந்தைக் காலம். கரடி தன் நகங்களால் இரையை மேலே இருந்து கீழே அழுத்துவதை உருவகப்படுத்தி இப்பெயர் சூட்டப்பட்டது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 2008 உலகளாவிய நிதி நெருக்கடியின் போது இந்திய மற்றும் உலகப் பங்குச்சந்தைகள் உச்சத்திலிருந்து 50%-க்கும் மேல் சரிந்து சுமார் ஓராண்டுக்கு மேல் நீடித்த கரடிச் சந்தையை எதிர்கொண்டன.
பங்குச்சந்தை குறியீடு அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கு தனது சமீபத்திய உச்ச விலையிலிருந்து 10% முதல் 20% வரை தற்காலிகமாகச் சரியும் குறுகிய கால அல்லது நடுத்தர கால வீழ்ச்சி. அதீத விலை உயர்வைச் சீரமைத்து, நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்குக் குறைந்த விலையில் தரமான பங்குகளை வாங்க உதவும் இயல்பான, ஆரோக்கியமான சந்தை நிகழ்வாக இது கருதப்படுகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: நிஃப்டி குறியீடு 26,000 புள்ளிகளிலிருந்து 10% சரிந்து 23,400 புள்ளிகளுக்கு வந்து சில வாரங்கள் நிலைபெற்று மீண்டும் மேல்நோக்கி உயரத் தொடங்குவது ஒரு வழக்கமான சந்தை திருத்தமாகும் (Correction).
எதிர்பாராத பெரும் பேரழிவு, திடீர் உலகளாவிய போர், தொற்றுநோய் அல்லது வங்கி அமைப்பு சீர்குலைவு போன்ற திடீர் அதிர்ச்சிகளால், முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் ஏற்படும் உச்சக்கட்ட அச்சத்தினால் பங்குச்சந்தை மிகக் குறுகிய சில நாட்கள் அல்லது வாரங்களில் 20%-க்கும் அதிகமான அதிரடிச் சரிவைச் சந்திக்கும் அசாதாரண நிகழ்வு.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: மார்ச் 2020-ல் கோவிட் பெருந்தொற்று பொதுமுடக்கம் அறிவிக்கப்பட்டபோது, இந்தியப் பங்குச்சந்தை ஒரே மாதத்தில் சுமார் 38% வரை அதலபாதாளத்திற்குச் சரிந்தது ஒரு தீவிர சந்தை வீழ்ச்சியாகும் (Crash).
ஒரு காப்பீட்டு நிறுவனத்திடம் மொத்தமாக ஒரு பெரும் தொகையைச் செலுத்திய பிறகு, முதலீட்டாளரின் வாழ்நாள் முழுவதும் (அல்லது குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு) மாதாந்திர, காலாண்டு அல்லது ஆண்டு அடிப்படையில் தொடர்ச்சியாக உத்தரவாதத்துடன் வழங்கப்படும் நிலையான ஓய்வூதிய ஒப்பந்தம். NPS ஓய்வூதிய நிதியில் 40% தொகையைக் கொண்டு இத்தகைய அன்னுயிட்டி வாங்குவது கட்டாயமாகும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: 60 வயதில் ஓய்வு பெறும்போது ₹50 லட்சத்திற்கு 'Life Annuity with Return of Purchase Price' வாங்கினால், வாழ்நாள் முழுவதும் மாதம் சுமார் ₹28,000 உத்தரவாத ஓய்வூதியம் கிடைக்கும்; மறைவுக்குப் பின் அசல் ₹50 லட்சம் வாரிசுக்குத் திரும்பக் கிடைக்கும்.
இந்தியாவில் IRDAI மற்றும் ஓய்வூதிய ஒழுங்குமுறை ஆணையத்தால் (PFRDA) அங்கீகரிக்கப்பட்டு, சந்தாதாரர்களுக்கு (குறிப்பாக NPS ஓய்வுபெறுபவர்களுக்கு) தவணை ஓய்வூதியத் திட்டங்களை (Annuity) வழங்கி, வாழ்நாள் முழுவதும் மாதந்தோறும் தவறாமல் ஓய்வூதியம் வழங்கும் அதிகாரப்பூர்வ ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒருவர் தனது 60 வயதில் NPS கணக்கிலிருந்து ஓய்வு பெறும்போது, PFRDA பட்டியலிட்டுள்ள LIC, SBI Life, HDFC Life போன்ற அங்கீகரிக்கப்பட்ட தவணை ஓய்வூதிய சேவை வழங்குநர்களில் (ASP) ஒருவரைத் தேர்ந்தெடுத்து தனது ஓய்வூதிய பாலிசியைப் பெறுதல்.
பாரம்பரிய வங்கிகள் அல்லது நிதி நிறுவனங்களின் தலையீடு இல்லாமல், ரிசர்வ் வங்கியால் (RBI NBFC-P2P) ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட ஆன்லைன் தளங்கள் வழியாகத் தனிநபர் முதலீட்டாளர்கள் நேரடியாகத் தனிநபர் கடன் வாங்குபவர்களுக்குக் கடன் வழங்கும் நிதி முறை. அதிக வட்டி வருமானம் (10% - 15%) ஈட்டக்கூடிய வாய்ப்பு இருந்தாலும், கடன் திருப்பிச் செலுத்தப்படாத வாராக் கடன் அபாயம் (Default Risk) மிக அதிகம்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு முதலீட்டாளர் P2P தளம் வழியாக ₹1,00,000 தொகையை ஒரே நபருக்குக் கொடுக்காமல், இடரைக் குறைக்க 100 நபர்களுக்குத் தலா ₹1,000 வீதம் 12% வட்டிக்குக் கடனாகப் பகிர்ந்தளித்தல்.
நடுத்தர மற்றும் சிறு வணிக நிறுவனங்கள் (MSME) பெரிய கார்ப்பரேட் நிறுவனங்களுக்குப் பொருட்களை வழங்கிவிட்டு, அதற்கான பணத்தைப் பெற 30 முதல் 90 நாட்கள் காத்திருக்க வேண்டியிருக்கும் போது, அந்த நிலுவை விலைப்பட்டியலை (Unpaid Invoice) முதலீட்டாளர்கள் அல்லது வங்கிகளிடம் தள்ளுபடி விலையில் விற்று உடனடியாகக் குறுகிய கால ரொக்கத்தைப் பெறும் வர்த்தகக் கடன் முறை.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ₹10 லட்சம் மதிப்புள்ள 90 நாள் பில்லை, உடனடித் பணத்திற்காக முதலீட்டாளரிடம் 3% தள்ளுபடியில் ₹9.70 லட்சத்திற்கு விற்று பணப்புழக்கத்தைப் பெறுதல்; 90 நாள் கழித்து வாடிக்கையாளர் தரும் முழு ₹10 லட்சம் முதலீட்டாளருக்குக் கிடைக்கும்.
60 வயதுக்கு மேற்பட்ட மூத்த குடிமக்கள் தாங்கள் வசிக்கும் சொந்த வீட்டை விற்காமலேயே, அந்த வீட்டை வங்கியிடம் அடமானம் வைத்து, வங்கி மூலம் மாதாந்திரத் தவணையாகப் பணத்தைப் பெற்று தங்கள் ஓய்வுக் காலச் செலவுகளைப் பூர்த்தி செய்துகொள்ளும் சிறப்பு அடமானக் கடன். வழக்கமான கடன் போல மாத EMI கட்டத் தேவையில்லை; உரிமையாளர் மற்றும் அவரது துணைவியாரின் வாழ்நாளுக்குப் பிறகே வீட்டை விற்றுக் கடன் தொகையை வங்கி ஈடு செய்யும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ₹80 லட்சம் மதிப்புள்ள சொந்த வீட்டில் வசிக்கும் ஓய்வுபெற்ற முதிய தம்பதியினர், தலைகீழ் அடமானம் மூலம் வீட்டை வங்கியிடம் அடமானம் வைத்து மாதம் ₹30,000 வீதம் 15 ஆண்டுகளுக்கு ஓய்வூதியம் போலப் பெற்றுத் தங்கள் மருத்துவச் செலவுகளைச் சமாளித்தல்.
ஒரு நபர் முழு மன நலத்துடனும் சுயநினைவுடனும் இருக்கும் போதே, எதிர்காலத்தில் தனக்கு மீள முடியாத தீவிர நோய் அல்லது விபத்து ஏற்பட்டு சுயநினைவை இழக்க நேரிட்டால், தனக்கு அளிக்கப்பட வேண்டிய தீவிர மருத்துவச் சிகிச்சைகளின் எல்லைகளை முன்கூட்டியே தெளிவாகத் தீர்மானித்து எழுதி வைக்கும் சட்டப்பூர்வ விருப்ப ஆவணம். இந்திய உச்ச நீதிமன்றத்தால் அங்கீகரிக்கப்பட்ட இது, சொத்து உயிலைப் போல மரணத்திற்குப் பின் அல்லாமல், உயிருடன் வாழும் போதே மருத்துவச் சிகிச்சைக்காகச் செயல்படத் தொடங்கும்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: முதுமை அல்லது விபத்தால் மூளைச் சாவு ஏற்பட்டால் செயற்கை சுவாசக் கருவிகள் மூலம் உடலை உயிர்ப்புடன் வைப்பதைத் தவிர்த்து, கண்ணியமான இயற்கை மரணத்தை அனுமதிக்க வேண்டும் என மருத்துவர் மற்றும் சாட்சிகள் முன்னிலையில் பதிவு செய்யப்படும் ஆவணம்.
ஒரு நோயாளி தன் உடல்நிலை மோசமடைந்து முடிவெடுக்கும் சுயநினைவுத் திறனை இழக்கும் காலக்கட்டத்தில், தனக்கு என்னென்ன மருத்துவ நடைமுறைகள் (உதாரணமாக Ventilator, Dialysis, Cardiopulmonary Resuscitation - CPR) செய்யப்பட வேண்டும் அல்லது செய்யப்படக் கூடாது என்பதையும், தன் சார்பாக மருத்துவ முடிவுகளை எடுக்கக்கூடிய நம்பிக்கையான ஒரு குடும்பப் பொறுப்பாளரையும் (Healthcare Proxy / Attorney) நியமித்து வழங்கும் அதிகாரப்பூர்வ சட்டப்பூர்வ வழிகாட்டுதல்.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு மூத்த குடிமகன் தன் மகன் அல்லது மகளைத் தனது மருத்துவ முடிவெடுக்கும் அதிகாரியாக நியமித்து, தீவிர சிகிச்சைப் பிரிவில் (ICU) செயற்கை உயிர் காக்கும் கருவிகளை எப்போது நிறுத்த வேண்டும் என்பதை வழிகாட்டும் மருத்துவ ஆவணம்.
ஒருவர் உயில் எழுதாமல் இறந்துபோகும் போது, அவரது பெயரிலுள்ள வங்கி வைப்புத் தொகைகள், பங்குகள், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், அரசுப் பத்திரங்கள் மற்றும் கடன் பத்திரங்கள் போன்ற அசையும் சொத்துகளைக் கோருவதற்கும், அவரது கடன்களை வசூலிப்பதற்கும் சட்டப்பூர்வ வாரிசுக்கு உரிமையளித்து இந்திய வாரிசுரிமைச் சட்டம் பிரிவு 372-ன் கீழ் உரிமையியல் நீதிமன்றத்தால் (Civil Court) வழங்கப்படும் சட்டப்பூர்வ சான்றிதழ். (வருவாய்த்துறை வழங்கும் வாரிசுச் சான்றிதழை விட இது உயர்வான நீதிமன்ற ஆவணம்).
💡 நடைமுறை உதாரணம்: நாமினி பதிவு செய்யப்படாத ₹25 லட்சம் மதிப்புள்ள மறைந்த தந்தையின் பங்கு முதலீடுகளைத் தன் பெயருக்கு மாற்றிக்கொள்ள, மகன் தகுதிவாய்ந்த மாவட்ட உரிமையியல் நீதிமன்றத்தில் விண்ணப்பித்துப் பெறும் தீர்ப்பு ஆவணம்.
ஒரே விதமான நிதிப் பண்புகள், சந்தை நடத்தை, இடர் அளவு மற்றும் ஒரே சட்ட விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டு இயங்கும் முதலீடுகளின் தனித்துவமான வகைப்பாடு. நிதி உலகில் முக்கியமான நான்கு பாரம்பரிய சொத்து வகைகள்: பங்குகள் (Equities), கடன் பத்திரங்கள் (Fixed Income / Debt), தங்கம் மற்றும் பொருட்கள் (Commodities), மற்றும் அசையாச் சொத்து (Real Estate).
💡 நடைமுறை உதாரணம்: பங்குச்சந்தை சரியும்போது கடன் பத்திரங்களும் தங்கமும் நிலைத்தன்மை தருவது, வெவ்வேறு சொத்து வகைகள் பொருளாதாரச் சுழற்சியில் வேறுபட்ட முறையில் செயல்படுவதால்தான்.
ஒரு பங்கு, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது முதலீட்டுத் தொகுப்பு (Portfolio) தன் வரலாற்றில் அடைந்த ஆக உயர்ந்த உச்ச மதிப்பிலிருந்து (Peak), மிகக் குறைந்த பாதாள நிலைக்கு (Trough) சரிந்த ஒட்டுமொத்த சதவீத வீழ்ச்சி அளவு. முதலீட்டின் உண்மையான மோசமான காலக்கட்ட இடரையும் (Downside Risk), முதலீட்டாளர் தாங்க வேண்டிய அதிகபட்ச மன அழுத்தத்தையும் அளவிட இது பயன்படுகிறது.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் என்ஏவி ₹100 உச்சத்திலிருந்து கரடிச் சந்தையில் ₹65 வரை சரிந்தால், அதன் மேக்சிமம் டிரா டவுன் (MDD) 35% ஆகும்; முதலீடு மீண்டும் ₹100-ஐத் தொடும் வரை இந்த இழப்புக் காலம் கணக்கிடப்படும்.
முதலீட்டாளர்களின் பணத்தில் குறைந்தபட்சம் 80%-ஐ மத்திய மற்றும் மாநில அரசுகள் வெளியிடும் அரசுப் பத்திரங்களில் (Government Securities / G-Secs) மட்டுமே முதலீடு செய்யும் கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்ட். அரசு உத்தரவாதம் இருப்பதால் கடன் அசல் திரும்பக் கிடைக்காத அபாயம் (Credit / Default Risk) பூஜ்ஜியம்; ஆனால் நாட்டின் வட்டி விகித மாற்றங்களால் விலையில் வட்டி விகித அபாயம் (Interest Rate Risk) உண்டு.
💡 நடைமுறை உதாரணம்: ரிசர்வ் வங்கி ரெப்போ வட்டி விகிதத்தைக் குறைக்கும் காலகட்டத்தில், நீண்ட கால அரசுப் பத்திரங்களின் விலை உயர்ந்து கில்ட் ஃபண்டுகள் (Gilt Funds) சிறந்த மூலதன லாபத்தை ஈட்டித் தரும்.
